核心观点 - 市场强势上涨，沪指站上4100点，两市成交额突破3万亿元，形成“成交释放—指数大涨”的正向反馈循环 [3][17] - 短期市场情绪高涨但波动风险加大，操作上建议避免追高，应逢低布局有业绩支撑的标的 [4][18] A股大势研判：上周五市场综述 - 沪指突破4100点，收报4120.43点，上涨0.92%，深证成指收报14120.15点，上涨1.15%，创业板指收报3327.81点，上涨0.77%，科创50指数收报1475.97点，上涨1.43% [5][6] - 两市成交额总计31228亿元，其中沪市12892.06亿元，深市18335.61亿元，创业板8789.01亿元，科创50指数910.06亿元 [6] - 盘面上，互联网服务、文化传媒、小金属、贵金属、航天航空、游戏等板块涨幅居前，AI应用端、稀土永磁、商业航天、油气股表现活跃，保险、光伏设备、船舶制造等板块跌幅居前 [5] A股大势研判：上周市场回顾 - 上周主要指数集体大涨，沪指周涨幅3.82%，深证成指周涨幅4.40%，创业板指周涨幅3.89%，科创50指数周涨幅9.80% [7] - 市场呈现放量上涨态势，周一成交额超2.5万亿元，周二突破2.8万亿元，做多情绪全面升温 [7] - 全周热点轮动，包括保险券商、人脑工程、存储芯片、AI应用、煤炭、半导体等板块均有活跃表现 [7] A股大势研判：上周盘面点评 - AI概念股大涨：Kimi、Sora、智普AI、AIGC等概念活跃，人工智能引领科技革命，催生“AI+”投资机会，投资方向正从硬件算力向AI应用端扩散 [8][9] - 文化传媒板块大涨：板块受AI技术进步赋能，在游戏、短剧、“谷子经济”等领域应用前景广阔，具备业绩亮点的个股有望引领行情 [10] - 贵金属板块上涨：黄金等贵金属价格上涨受美联储降息、地缘政治避险、全球央行购金、美元走弱及科技用金需求增长等多因素驱动 [11] - 保险板块上涨：2025年前11个月保险业实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%，其中人身险保费增长9.1%，财险保费增长3.9% [12] - 医药股上涨：医药板块属滞涨板块或有补涨需求，已对集采等政策充分计价，老龄化带来需求，可关注创新药、中药、医疗器械等 [12] - 航天航空等军工股大涨：政策支持明确，“十四五”期间国防预算保持平稳增长（2020-2025年增幅在6.6%至7.2%），地缘政治与国际军备扩张周期构成催化 [13][14] - 商业航天概念股活跃：顶层政策明确，国家设立商业航天司并发布三年行动计划，上交所为商业火箭企业明确科创板上市标准 [14] - 半导体板块上涨：半导体产业国产替代趋势显现，未来有望从芯片设计向上游设备领域渗透 [15] - 新能源赛道股活跃：全球推进“双碳”目标支撑锂电、光伏、风电、储能需求，政策推动光伏供给侧改革及新型储能发展，目标到2027年全国新型储能装机达1.8亿千瓦（180吉瓦）以上，带动直接投资约2500亿元 [16] A股大势研判：后市大势研判 - 市场已形成“成交释放—指数大涨”的正向反馈循环，对行情延续有重要支撑 [17] - 需警惕3万亿元以上成交额往往伴随市场波动加大，指数快速上涨后获利盘累积，热门题材面临回吐压力 [18] - 操作策略：已布局投资者可依托趋势持有，未入场者应耐心等待指数回落后的低吸机会，在科技成长、顺周期、红利股等方向选择有业绩支持的标的逢低布局 [4][18]