报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 鉴于美国连续错误政策，全球经济越过顶部区域开始下行，美国回归门罗主义对大类资产产生深远影响 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 早盘提示 - 美国哥伦比亚特区联邦检察官办公室就美联储总部翻修事宜对主席鲍威尔启动刑事调查，鲍威尔称指控源于美联储依公共利益设定利率 [1] - 中国2025年12月向国际电信联盟申请超20万颗卫星频轨资源，19万颗来自无线电创新院，意味着卫星频轨资源申请上升至国家战略层面 [1] - 美国联邦通信委员会批准SpaceX额外部署7500颗第二代星链卫星，获批运行总数达1.5万颗，授权技术升级和多频段运营，2028年12月前完成50%发射任务 [1] - 特朗普称墨西哥被贩毒集团“实际统治”，誓言美军将启动地面打击行动，引发墨西哥总统反弹，美墨关系恐陷冰点 [1] - 特朗普下令制定“入侵”格陵兰岛计划遭军方抵制 [1] - 加拿大因特朗普“吞并”言论恐慌，投资者担忧美国借美墨加协定审查“致残”加拿大 [1] - 太空光伏是下一代太空算力、轨道数据中心必经之路，全球低轨卫星申报量突破10万颗等因素改写能源与散热物理边界 [1] - 重振委内瑞拉石油工业需巨额投资和时间，短期内小幅增产或加剧全球供需失衡压低油价，美委圭石油储量合计可能使美国掌控全球约30%总储量 [1] 全球经济逻辑 - 美国掌控委内瑞拉原油、扣押油轮、强购格陵兰岛使全球政治秩序混乱，对全球经济造成巨大不确定性 [2] - 野村称美联储不确定性预计2026年7月至11月集中爆发，市场或出现“逃离美国资产”趋势 [2] - 美联储12月降息25个基点，每月购买400亿美元短债，资产负债表重新扩张 [2] - 高盛分析师警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前预警信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国经济关系，重振自主地位 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入支出保持韧性，中低收入家庭“勒紧裤腰带” [2] - 日本央行加息25个基点，10年期国债收益率升至2.1% [2] - 谷歌AI基础设施负责人称每6个月将AI算力翻倍，未来4到5年额外实现1000倍增长 [2] - 摩根大通策略师团队认为未来五年AI数据中心建设热潮至少需5万亿美元 [2] - 英伟达CEO黄仁勋称中国将赢得人工智能竞赛，归功于有利监管环境和低能源成本 [2] - 美国失业率上升至4.6%，经济学家担忧企业大规模裁员是经济预警信号 [2]