核心观点 - 报告为一份综合性晨报，涵盖全球股市表现、国际国内重要新闻、重要公司动态及内部研报观点摘要 [1][3][4][5] - 报告认为AI应用商业化加速，搜索引擎优化（SEO）正演进为生成式引擎优化（GEO），并催生对AI推理算力及跨平台营销服务的需求 [14] - 报告指出公募基金销售新规落地，利率债供给放量，债市短期受资金利率支撑但机会有限 [14] 国际股市概况 - 欧洲市场：德国DAX30指数涨0.45%，报25376.43点；法国CAC40指数跌0.04%，报8358.76点；英国富时100指数涨0.16%，报10140.7点 [6][11] - 美股市场：道琼斯指数涨0.17%，报49590.2点；标普500指数涨0.16%，报6977.27点；纳斯达克指数涨0.26%，报23733.9点 [6][11] - 亚太市场：恒生指数收涨1.44%，报26608.48点；恒生科技指数收涨3.1%；韩国综合指数涨0.84%，报4624.79点 [6][11] 国际新闻 - 美国总统特朗普宣布，对与伊朗进行商业往来的国家加征25%的关税，该命令即日起生效 [6][10] - 伊朗外交部长回应称已做好应对准备，希望美国作出智慧选择 [10] - 英国和德国正牵头多个欧洲国家，商讨在格陵兰岛部署军队，以回应美国总统特朗普对北极地区的安全关切及“夺岛”威胁 [6][10] 国内新闻 - 国家发改委等四部门联合印发新规，首次对政府投资基金的布局和投向作出系统规范，明确基金应支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，不得投向限制类、淘汰类及政策明令禁止的产业领域 [6][12] - 工信部明确“十五五”时期将实施三大行动：传统产业焕新行动、“人工智能+”行动、发展壮大新兴产业打造新动能行动，并聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域加强技术攻关 [6][12] - 中科宇航力鸿一号遥一飞行器完成亚轨道飞行试验，实现国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收，计划在2027年具备低成本亚轨道科学实验和商业太空旅游的能力 [6][12] 重要公司情况 - 中概股行情：纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，万得中概科技龙头指数涨5.07% [6][13] - 热门中概股涨幅：金山云涨超21%，好未来涨逾10%，阿里巴巴涨超10%，世纪互联涨逾9%，哔哩哔哩涨近9%，小鹏汽车涨超8% [6][13] - 热门中概股跌幅：霸王茶姬跌逾4%，脑再生跌超3%，拼多多跌逾1% [6][13] - 英伟达：与礼来共同投资10亿美元，在五年内于旧金山建立专注于利用AI加速药物研发的实验室 [6][13] - 苹果：与谷歌达成为期数年的合作伙伴关系，将依托谷歌Gemini模型和云技术支持未来的苹果基础模型，新功能将于“今年晚些时候”推出 [6][13] - 自变量机器人：完成10亿元A++轮融资，投资方包括字节跳动、红杉中国等，是国内唯一同时获得字节跳动、美团、阿里投资的具身智能企业 [6][13] - 沪电股份：董事会同意开展“高密度光电集成线路板项目”，计划投资3亿美元设立全资子公司，项目全部达产后预计年新增产能130万片，年新增营业收入20亿元人民币 [13] - 金盘科技：非晶带材部分产线一次投产成功，产品性能及技术指标参数全部符合国家标准 [13] - 甬矽电子：拟投资不超过人民币21亿元在马来西亚新建集成电路封装和测试生产基地，项目建设周期为60个月 [13] 研报推荐摘要 - 【金元固收】周报观点：公募基金销售新规落地，赎回费安排和过渡期设置较征求意见稿宽松，存量基金调整期限延长至12个月 [14] - 债市方面，节前资金利率下行支撑短端，利率债曲线延续陡峭化，信用债期限利差被动压缩 [14] - 与上年末对比，AAA级3年期中期票据到期收益率上行0.25BP至1.8935%；10年期国债到期收益率上行3.09BP至1.8782%；R001利率累计下行10.88BP至1.3480% [14] - 报告认为，尽管短端债券受套息交易支撑，但银行存单利率上升显示银行自营存在流动性压力，叠加年初利率债供给放量，债市仍难言机会 [14] - 【金元电子】研报观点：AI时代带来搜索引擎优化（SEO）正在向生成式引擎优化（GEO）演进 [14] - 国内GEO必须是“多平台GEO”，品牌需要在百度、字节、腾讯等多个生态中分别建立语义权威，这为能够提供跨平台全域AI营销服务的代理商和SaaS公司创造了巨大机会 [14] - 随着AI应用加速落地，AI推理需求，尤其是对向量化、结构化数据RAG等相关需求，或将迎来高增长阶段 [14] - 报告提及相关公司包括：垂类价值语料库（如人民网、金桥信息）、AI营销与代理（如蓝色光标、卫宁健康）、AI SaaS与Agent（如迈富时、微盟集团）、平台类公司（如哔哩哔哩、阿里巴巴）以及AI推理算力公司（如寒武纪-U、云天励飞-U） [14]