报告行业投资评级 - 行业评级：超配 [1] 报告核心观点 - 政策驱动与展会催化下，人工智能与制造业深度融合，特别是人形机器人及具身智能领域创新活跃，产业化进程加速 [8][13][15] - 中国企业在全球人形机器人市场占据领先地位，产业链上下游在CES展会上集中展示，从整机到核心零部件均取得进展 [5][8][15] - 出口链代表公司通过全球化布局、产品创新及渠道优化展现业绩韧性，并积极培育新增长点 [20][22][28] 政策跟踪总结 - 工业和信息化部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，设定2027年发展目标 [8][13] - 目标包括：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色行业大模型 [13] - 目标包括：推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [13] - 目标包括：培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业，选树1000家标杆企业 [13] - 政策附件《人工智能赋能制造业重点行业转型指引》针对原材料、装备制造、消费品、电子信息、软件和信息技术服务五大行业分类施策 [13][14] 机器人行业动态总结 - 2026年CES展会上，中国具身智能机器人产业链集中参展，包括宇树科技、智元机器人等整机企业，以及兆威机电、雷赛智能、领益智造、奥比中光等供应链企业 [8][15] - 智元机器人发布由大语言模型驱动的新一代仿真平台Genie Sim 3.0，可快速生成万级场景，并计划开源上万小时仿真数据集，构建覆盖10万+场景的评估体系 [5][15][16] - 根据Omdia报告，中国品牌领跑全球人形机器人销售，其中智元AGIBOT在2025年出货量与市场份额均位列第一 [5][16] - 海外企业方面，1X Technologies在CES展示家务人形机器人NEO，售价2万美元，计划2026年起交付美国市场，并与瑞典EQT机构达成合作，计划在2026至2030年间提供最多1万台NEO用于工业场景 [6][18] - 波士顿动力在CES展示新版通用人形机器人Atlas，并宣布启动生产计划，2026年已获饱满订单，首批将发货至现代汽车和谷歌DeepMind [6][19] 出口链公司近期跟踪总结 - 巨星科技：发布2025年业绩预告，预计归母净利润24.19亿元至27.64亿元，同比增长5.00%至20.00% [20] - 巨星科技：2025年第四季度预计归母净利润2.64-6.09亿元，同比变动幅度为-28.40%至65.46% [20] - 巨星科技：2025年上半年跨境电商渠道收入同比增长超过30%，电动工具业务收入达7.41亿元，同比增长56.03% [22] - 巨星科技：通过“流浪工厂计划”应对关税影响，并依靠全球化布局及产品创新维持业绩韧性 [20][22] - 杰克科技：2025年底聘任吴利女士为新任总裁，其在公司内具备超过20年的财务、战略、人力资源及营销等多岗位复合背景 [27] - 杰克科技：致力于从单机制造商转向智能制造成套方案服务商，2025年发布高端品牌“艾图Aitu”并推出AI缝纫机新品 [28][29] - 杰克科技：2025年上半年海外收入达17.85亿元，占总收入比重为53%，公司正通过深化渠道和本地化团队强化海外市场投入 [30] 行情回顾总结 - 报告期内（2026年1月5日至1月11日），沪深300指数下跌2.79%，申万机械设备行业指数上涨5.39%，跑赢大盘 [31] - 机械设备行业在31个申万一级行业中涨幅排名第10位 [31]