投顾晨报:指数触及波动区,结构仍值得关注-20260113
东方证券·2026-01-13 16:42

核心观点 - 指数在连续上涨后触及波动区域,但市场呈现量价齐升格局,成交量充沛,后续即使震荡也能支撑市场多点开花,建议轻指数重结构,不断上移止盈位 [5] - 市场风格上,维持中盘蓝筹压舱、科技成长助攻的策略,中盘蓝筹重点在周期和制造领域 [5] - 行业层面,锂价在退税政策催化下持续上涨,锂钴核心标的具备投资价值 [3][5] - 主题层面,机器人产业链迎来密集催化,特斯拉Optimus V3发布在即,国内公司冲刺上市,产业链公司有望持续受益 [4][5] 市场与风格策略 - 指数多日连阳后遇阻,但总体呈现量价齐升格局,当前有色化工等周期股趋势上行,科技成长方向健康轮动,主题投资此起彼伏 [5] - 指数层面缓涨更健康,对指数高度宜留一份清醒,由于成交量充沛,后续即使面临震荡,也能够支撑市场多点开花 [5] - 投资策略上可轻指数重结构,不断上移止盈位,既把握行情又守住利润 [5] - 风格策略维持中盘蓝筹压舱、科技成长助攻,中盘蓝筹主要在周期和制造,周期重点在有色和化工,制造重点在智能汽车和机器人 [5] - 报告提及的相关ETF包括:恒生科技ETF(513130)、中概互联ETF(513050)、中证现金流ETF(159235)、有色ETF(159980)、黄金ETF(518880)、化工ETF(159870)、科创新材料ETF(588010)、智能驾驶ETF(516520) [5] 有色金属行业(锂钴) - 锂钴核心标的具备投资价值,建议逢低布局 [5] - 碳酸锂价格持续上行,锂精矿(上海有色网)周五价格为1880美元/吨,环比上周五上涨332美元/吨 [5] - 供应端,锂盐厂及持货商因前期库存调整,惜售情绪较浓,报价跟随碳酸锂价格不断攀升 [5] - 需求端,下游三元材料厂及电池厂有一定刚需采购需求,能接受的价格进一步上抬,在高价成交下氢氧化锂价格节节攀升 [5] - 钴板块临近假期,下游采购策略趋于谨慎,但原料端偏紧格局延续,对钴盐价格形成支撑,市场整体仍处于供需博弈阶段 [5] - 报告提及的相关ETF包括:稀有金属ETF(562880/159608)、有色ETF(159980) [5] 机器人主题 - 机器人板块迎来密集催化,建议继续持续关注机器人产业链公司 [4][5] - 海外方面,预计特斯拉Optimus V3即将于2026年1季度发布,预计特斯拉在机器人量产前的审厂、定点、发包等事件节点临近,带动机器人板块关注度提升 [5] - 国内方面,截至2025年12月,国内有超过30家机器人产业链公司排队等待港交所上市聆讯 [5] - 近期乐动机器人向港交所提交上市申请,云深处科技启动IPO辅导 [5] - 优必选拟通过“协议转让+要约收购”的组合方式,合计斥资约16.65亿元,收购深交所上市公司锋龙股份约43%的股份 [5] - 展望2026年,特斯拉Optimus将进入规模化量产阶段,国内人形机器人出货量预计也将实现翻倍以上增长,多家国内人形机器人本体公司将有望完成IPO登陆二级市场 [5] - 国内外人形机器人规模化量产、商业化落地及资本化进程将齐头并进,机器人产业链公司将有望持续受益 [5] - 报告提及的相关标的:五洲新春(603667)、三花智控(002050) [5] - 报告提及的相关ETF:机器人ETF (159530) [5]

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