报告行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：偏强 [3] 报告的核心观点 - 市场全天震荡走强，三大指数均涨超 1%，沪指走出 17 连阳，AI 应用、商业航天、脑机接口等概念表现活跃，沪深京三市超 4100 股飘红，成交 3.64 万亿刷新 A 股单日成交额新纪录 [1][5] - 宽基型 ETF12 月净申购 1100 亿元，其中近 1020 亿元为 A500ETF，A500 指数与沪深 300 走势高度相关但成长标的稍多，Top5 会员单位 IF 净空头近期显著上涨，二者可能存在对冲关联，相关资金可能不会因跨年结束大幅净流出 [1] - 预计股指短期在 10 月以来构建的震荡中枢内震荡，中证 1000 三季度营业收入累计同比增速 2.6%左右支撑当前估值，不易发生流动性风险，春季躁动行情对小盘指数需政策边际放宽流动性，对大盘需通胀预期持续改善，当下条件不突出 [1] - 周一国债期货收盘，30 年期主力合约涨 0.3%，10 年期主力合约涨 0.07%，5 年期主力合约涨 0.05%，2 年期主力合约基本持稳，央行开展 861 亿元 7 天期逆回购，实现净投放 361 亿元，资金面合理充裕是债市最大支撑，但经济稳、通胀回升、降息偏谨慎对债市构成制约，预计债市短期难以摆脱区间震荡格局 [3] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 股指：市场表现活跃，资金情绪高涨，A500ETF 大幅申购，Top5 会员单位 IF 净空头上涨，预计短期震荡，中证 1000 业绩支撑估值，春季躁动行情条件不突出 [1] - 国债：期货价格上涨，资金面净投放，资金面合理充裕支撑债市，但存在制约因素，预计短期区间震荡 [3] 日度价格变动 - 股指期货：IH 涨 0.17%，IF 涨 0.64%，IC 涨 2.47%，IM 涨 3.27% [4] - 股票指数：上证 50 涨 0.30%，沪深 300 涨 0.65%，中证 500 涨 2.39%，中证 1000 涨 2.80% [4] - 国债期货：TS 基本持平，TF 涨 0.05%，T 涨 0.07%，TL 涨 0.30% [4] 市场消息 - A 股市场全天震荡走强，三大指数上涨，多板块活跃，个股涨多跌少，成交创新高，部分板块逆势下跌，给出个股涨跌停及炸板情况 [5] 图表分析 股指期货 - 展示 IH、IF、IM、IC 主力合约走势及当月基差走势 [7][8][10][11][12] 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率走势 [15][16][17][18][20][21] 汇率 - 展示美元、欧元对人民币中间价，远期美元、欧元兑人民币 1M、3M 价格，美元指数，欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元汇率走势 [23][24][25][27][28] 成员介绍 - 朱金涛为光大期货研究所宏观金融研究总监，有吉林大学经济学硕士学位及相关从业资格 [30] - 王东瀛为股指分析师，有哥伦比亚硕士学位，负责股指期货相关研究，有相关从业资格 [30]