市场策略与资金面 - 2026年1月13日市场整体走弱，万得全A指数下跌1.18%，收于6772.59点，全市场成交额达36988.11亿元，较前一交易日增加541.97亿元 [8][9] - 分市场看，蓝筹风格相对抗跌，上证指数跌0.64%，科创50指数跌2.80%，创业板指跌1.96%，北证50指数跌2.50% [8] - 分规模看，超大盘股表现居前，上证50指数跌0.34%，而小盘股表现靠后，中证1000指数跌1.84% [9] - 分行业看，石油石化、医药生物、有色金属表现居前，通信、电子、国防军工表现靠后 [9] - 市场调整主因是商业航天板块因短期涨幅过大、多家公司触发严重异动提醒后出现分歧大跌，拖累大盘 [9] - 医药医疗板块逆势上涨，受药明康德2025年预计净利润约191.51亿元、同比增长约102.65%的业绩预告，以及英伟达与礼来将共同投资10亿美元建立AI药物实验室等利好提振 [9] - 锂矿板块活跃，主因广期所碳酸锂主力合约大涨盘中一度突破170,000元/吨，且电池产品出口退税率将调整可能引发2026年“抢出口” [10] - 策略建议关注四个方向：医药医疗（AI医疗、创新药、脑机接口）、周期风格（锂矿、有色、油气）、AI产业链（AI应用、存储芯片、半导体设备）及前期热点调整后的补涨机会（零售、机器人、商业航天） [10] 基金与债券研究 - 1月13日，万得LOF基金价格指数下跌0.40%，万得ETF基金价格指数下跌0.94%，中证REITs全收益指数下跌0.10% [12] - 主要宽基ETF中，华夏上证50ETF下跌0.12%，华泰柏瑞沪深300ETF下跌0.35%，南方中证500ETF下跌1.31%，华安创业板50ETF下跌1.95% [12] - 跨境及商品ETF中，华夏恒生ETF上涨0.62%，华安德国(DAX)ETF上涨2.00%，嘉实原油上涨1.73% [12][13] - 两市ETF总成交额约4657.5亿元，日内电网、港股医药、黄金股票类ETF表现相对突出 [13] - 富国中证智选船舶产业ETF开始认购，跟踪的智选船舶产业指数近5年年化收益率8.55%，行业分布为航海装备42.87%、其他电源设备15.68%、专用设备10.15%等 [15] - 主动管理型基金可关注永赢启源A，其2025年3季报重仓中国海防、中船防务、中国船舶等航海装备股 [15] - 1月13日债券市场，1年期国债收益率上行0.25bp至1.26%，10年期国债收益率下行0.66bp至1.85%，期限利差59.57bp [17] - DR001上行6.43bp至1.39%，DR007上行5.72bp至1.55%，国债期货10年期主力合约涨0.06% [17] 重要财经与行业政策 - 工信部印发工业互联网平台高质量发展行动方案（2026-2028年），目标到2028年平台普及率达55%以上，工业设备连接数突破1.2亿台（套），具有一定影响力的平台超450家 [18] - 央行1月13日开展3586亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日162亿元逆回购到期，实现单日净投放3424亿元 [19][20] - 民政部等八部门出台措施培育养老服务经营主体，促进银发经济发展 [21][22] - 江苏省发布“人工智能+”行动方案，提出大力培育智能原生新业态，完善具身智能机器人、智能穿戴等硬件产业链，支持人工智能“一人公司(OPC)”创新创业模式 [23][24] - 上海发布措施促进服务业与消费联动发展，鼓励金融机构创新开发适合假日经济、夜间经济等场景的金融产品，落实个人消费贷款贴息政策，优化汽车贷款流程 [25][26] 行业动态 - 商务部公告自2026年1月14日起，对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限5年 [27][28] - 星环聚能完成10亿元A轮融资，刷新国内民营核聚变企业单笔融资纪录，并与上海嘉定区政府达成战略合作推进聚变装置研发与产业化 [29][30] - 2025年全球PC出货量达2.795亿台，同比增长9.2%，其中第四季度出货7500万台同比增长10.1% [31][32] - 2025年主流PC内存与存储成本上涨了40%至70%，供应紧张问题可能抑制2026年出货预期 [32] - 2025年全球智能手机出货量同比增长2%，连续第二年增长，主要由高端化趋势和新兴市场5G普及带动 [33][34] - 分品牌看，苹果以20%市场份额和10%出货量增长率领跑，三星以19%份额和5%增长位居第二，小米以13%份额居第三 [35] - 受存储短缺、成本上升及芯片商资源投向AI数据中心影响，Counterpoint将2026年智能手机出货量预测下调3% [36] - 2025年汽车起重机连续12个月位居大类设备开工率榜首，反映重大项目建设持续高强度 [37][38] - 2025年全国工程机械开工率为44.89%，18个省份开工率超50%，中部地区开工率有7个月居全国第一 [40] - 堆高机、汽车起重机、搅拌车等六类设备开工率同比增长，反映基建与产业投资结构更趋细化 [39] 公司跟踪 - 迪哲医药预计2025年营业收入为8.00亿元，同比增加122.28%，归母净亏损7.70亿元，同比减亏0.76亿元，主因两款产品首次纳入国家医保目录并加大推广 [41][42] - 晶澳科技预计2025年归母净利润亏损45亿至48亿元，主因行业产能集中释放导致供需失衡、竞争加剧、产品价格承压及国际贸易保护政策影响 [43][44] - 沪电股份拟投资3亿美元设立子公司，搭建CoWoP、mSAP等先进工艺孵化平台，布局光铜融合技术，项目全部达产后预计年新增产能130万片高密度光电集成线路板，年新增营收20亿元人民币 [45][46] - 公司持续扩产，2024年资本开支21.48亿元同比增长165.01%，2025年前三季度资本开支21.04亿元同比增长60.62%，AI服务器配套高端PCB项目预计2026年下半年试产 [47] - 华安证券拟增资2646.16万元，将持有华富基金的股权比例由49%增至51%成为控股股东，以提升控制力完善财富管理布局 [48][49] 湖南经济动态 - 华瓷股份拟向特定对象发行股票募资不超过7.00亿元，用于总投资14.38亿元的“越南东盟陶瓷谷项目”，以扩大产能、促进制造转型升级及供应链多元化 [50] - 2025年长沙累计接待入境游客42.59万人次，同比增长40.45%，其中外籍游客27.47万人次，入境游客花费3.35亿美元，经长沙口岸入境的外籍游客人次居中部省会城市第一 [51][52]