核心观点 - 报告认为，AI革命正进入新阶段，从软件向物理世界全面融合，赋能全场景终端，AI手机、AIPC等传统消费电子有望进入周期上行通道，AI眼镜、具身智能机器人已进入“1到N”的快速增长阶段[17] - 报告通过跟踪机构调研活动，指出近期机构关注度环比回升的行业包括机械设备、电子、环保等，并梳理了受关注的重点公司[8][10] - 报告对生猪养殖行业分析认为，12月出栏超卖，1月下旬预计迎来出栏高峰，年前猪价预计底部小幅抬升，但上涨空间有限[5][19] 市场与行业动态 - 2026年1月13日，石油石化、医药生物、有色金属、传媒、银行为昨日涨幅前五行业，涨幅分别为1.621%、1.206%、0.912%、0.674%、0.646%[1] - 2026年1月13日，国防军工、电子、通信、计算机、建筑材料为昨日跌幅后五行业，跌幅分别为-5.501%、-3.303%、-2.879%、-1.917%、-1.874%[2] 机构调研动态 - 机构调研信息是基本面研究的重要补充，具备披露及时、信息多维深入的优势[3][7] - 从行业视角看，上周全A调研总次数环比持续下跌，低于2024年同期[8] - 上周调研热度较高的一级行业包括机械设备、电子、电力设备、基础化工和计算机[8] - 上周调研热度环比上升的行业包括机械设备、电子、环保、纺织服饰、医药生物、农林牧渔等[8] - 最近一个月（12月），全A调研总次数环比回落，但高于2024年同期[8] - 12月调研热度较高的一级行业包括机械设备、电子、汽车、医药生物和基础化工[8] - 12月调研热度同比上升的行业包括环保、钢铁、石油石化[9] - 从个股视角看，上周受市场关注较多的公司包括博盈特焊、超捷股份、冰轮环境、广联航空、国机精工等[10] - 最近一个月受市场关注较多的公司包括博盈特焊、冰轮环境、科博达、超捷股份、大族激光等[10] - 重点公司超捷股份深耕汽车零部件，并通过收购向航空航天领域拓展，2025年前三季度营业收入同比增长34.49%，归母净利润同比增长11.52%[11] 电子行业（CES 2026总结） - AI芯片：芯片架构与制程工艺持续迭代，AI推理能效提升、成本下降[4][13] - 英伟达Vera Rubin平台全面投产，整合6颗关键芯片，AI推理成本降低10倍[4][13] - AMD基于MI455X的AI平台Helios性能较前代提升10倍[4][13] - 英特尔基于18A工艺的酷睿Ultra3处理器核显性能较竞品领先超70%[4][13] - 高通骁龙X2 Plus平台以更高能效重塑Windows AIPC标杆[4][13] - 联想提出“混合AI”战略，构建“端-边-云”全栈能力[4][13] - 传统消费电子：AI手机/AIPC形态持续创新，软件AI交互体验重要性凸显[14] - AIPC方面，联想推出卷轴屏与外折叠PC，戴尔、惠普升级旗舰产品端侧AI性能[14] - AI手机方面，三星展示无折痕可折叠OLED方案，荣耀展示全球首款机器人手机[14] - 新型AI终端：AI眼镜持续创新，AI大模型深入赋能细分场景[15] - 雷鸟展示全球首款eSIM智能AR眼镜，Rokid发布超轻无屏AI眼镜，XREAL与ROG联合发布游戏眼镜[15] - AI大模型正深入赋能情感陪伴、运动健康、宠物饲养等细分场景[15] - 汽车与机器人：物理AI模型加速智驾落地，各类具身智能机器人大量涌现[16] - 智能汽车方面，英伟达开源系统降低L4研发门槛，中国车企快速推动全栈智驾方案量产[16] - 具身智能方面，波士顿动力发布量产版Atlas人形机器人，LG推出家用机器人及执行器品牌，中国企业如宇树、智元展现出快速商业化能力[16] - 投资建议：生成式AI创新革命方兴未艾，AI手机/AIPC有望进入周期上行通道，AI眼镜、具身智能机器人出货量有望保持高速增长，建议关注AI硬件产业链[17] 农林牧渔行业（生猪养殖） - 行业观点：12月涨价导致出栏超卖，1月下旬预计将迎出栏高峰，年前猪价预计底部小幅抬升，但上涨空间不大[5][19] - 价格数据：2025年12月全国生猪销售均价11.59元/公斤，环比下跌0.84%，同比下跌26.23%[5][19] - 供给结构：截至2026年1月1日，150kg以上大猪出栏占比6.76%，同比略增0.03个百分点；2025年12月140kg以上大猪存栏占比环比增0.07个百分点，同比增0.51个百分点，后市供给或进一步宽松[20] - 需求与库存：截至2026年1月1日，毛白价差为3.98元/公斤，环比回升0.26元/公斤；全国冻品库容率为19.89%，同比高4.93个百分点，冻品累库或压制后市猪价[20] - 养殖亏损与产能：行业12月自繁自养亏损167.69元/头，亏损环比放大；涌益样本2025年12月能繁母猪存栏环比上升0.36%[21] - 企业出栏：12家上市猪企12月合计出栏生猪1760.75万头，同比增长8.86%[22] - 牧原股份出栏698万头，同比减少14.8%；温氏股份出栏456.29万头，同比增长50%；新希望出栏180.89万头，同比增长13.7%[22] - 企业售价：主要10家上市猪企12月商品猪销售均价环比均下跌，跌幅在0.9%至4.0%之间[23] - 牧原股份销售均价11.41元/公斤，环比跌1.3%；温氏股份11.6元/公斤，环比跌0.9%；新希望11.28元/公斤，环比跌2.3%[23]