行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，且评级维持 [1] 报告核心观点 - 报告认为“AI+医疗”行业或迎巨变，在政策与热点催化下有望迎来加速发展 [4] - “AI+医疗”市场空间巨大，行业存在爆发式增长机会，且板块享受估值溢价 [5] - AI技术在制药、辅助诊断、医疗服务等多个细分领域已步入成熟阶段 [6] 行业基本情况与市场表现 - 医药生物行业收盘点位为8787.25，52周最高为9323.49，52周最低为6790.4 [1] - 行业相对指数表现图表显示，医药生物指数相对于沪深300指数有超额表现 [2][3] 政策与热点催化 - 政策面：2026年1月7日，国家工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，重点提及AI在高端医疗装备、远程医疗等场景的应用 [4] - 热点催化：2026年1月12日，Tempus AI公布2025年初步业绩，营收同比增长83%，合同总价值突破11亿美元 [5] - 热点催化：2026年1月12日，英伟达和礼来宣布成立AI联合创新实验室，未来五年共同投资至多10亿美元用于加速药物研发 [5] 市场空间与行业进展 - “AI+医疗”全球市场规模预计将从2022年的137亿美元增长至2030年的1553亿美元，年复合增长率为35.5% [5] - 中国市场规模至2030年有望达到168.3亿美元 [5] - 截至2025年12月5日，中国累计有207款人工智能医疗器械获三类医疗器械注册证，其中2025年以来新增获批41款，行业已连续三年实现年度审批量超40款 [5] AI技术应用成熟领域 - AI+制药：利用AI技术平台提升药物研发效率和成功率，管线推进越靠后价值量越高 [6] - AI+影像/手术：通过深度学习快速识别病灶实现精准诊断，并能辅助术前术中规划 [6] - AI+辅助诊断：数据驱动型平台企业利用AI技术结合专家训练，实现快速分析诊断 [6] - AI+医疗服务：向医院、卫健委、患者等提供人工智能综合服务和解决方案 [6] 受益标的公司 - AI+制药：晶泰控股、英矽智能、泓博医药、成都先导等 [7] - AI+影像/手术：联影智能、鹰瞳科技、微创机器人-B、天智航等 [7][8] - AI+辅助诊断：华大基因、华大智造、润达医疗、迪安诊断、安必平等 [8] - AI+医疗服务：讯飞医疗科技、美年健康、医渡科技、卫宁健康等 [8]