行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 国家政策强力推动“人工智能+”行动，化工行业智能化转型从“选修课”变为“必修课”，行业将逐步从“数字化”迈向“智能化”[3] - 化工企业正通过自研大模型、引入第三方大模型、投资AI初创企业三条路径推动“人工智能+制造”落地[9][11][12] - 投资建议关注两条主线：一是拥有海量数据、能通过AI实现全链条降本增效的龙头白马；二是AI能大幅压缩研发周期、助力抢占市场先机的新材料及精细化工品企业[13][14] 政策指引与目标 - 2025年8月，国务院发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出阶段性目标：到2027年，人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，应用普及率超90%；到2035年，全面步入智能经济和智能社会发展新阶段[3] - 2025年12月，工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，针对2027年提出细化目标：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成行业大模型，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景，选树1000家标杆企业[4] - 针对石化化工行业，人工智能赋能重点在于“提质增效”，提出打造行业大模型，实现安全生产监测预警、设备预测性维护、工艺流程优化等[5] - 针对新材料行业，人工智能赋能重点在于“研发深度融合”，提出建设新材料大数据中心，构建行业数据集和跨尺度计算框架，提升材料反向设计能力[5] 企业智能化落地路径：自研大模型 - 中国石油于2025年5月28日发布3000亿参数昆仑大模型，为我国能源化工行业首个通过备案的大模型，研究团队达500余人，覆盖油气全产业链多条业务线[9] - 中国海油于2024年10月14日发布“海能”人工智能模型，围绕8大类100多个业务场景，实现生产和经营管理全覆盖[9] - 中国石化于2025年9月上线人工智能中台，已沉淀60余个高质量样本集，集成400余个可调用模型，覆盖勘探开发、炼油化工等多个业务领域[10] 企业智能化落地路径：引入第三方大模型 - 万华化学基于华为云Stack打造数智基础设施，并与华为云合作，在设备预测性维护场景引入盘古预测大模型，降低了人工巡检时间，节约了大量人力成本[11] - 万华化学还基于昇腾算力平台和华为云ModelArts平台，深入推进催化剂合成、材料结构设计等科学研究[11] 企业智能化落地路径：投资AI初创企业 - 2025年，七彩化学战略入股幻量科技（上海）有限公司，该公司以材料信息学为背景，结合AI等技术加速新材料研发[12] - 合作聚焦有机颜料、新材料等赛道，通过AI实现降本、提速、提质：优化反应路径与原材料配比，降低研发与生产成本；使试错次数减少60%，大幅压缩研发周期；通过算法优化实现产品性能突破性提升[13] 投资建议主线 - 主线一：关注龙头白马“数据制胜”，利用海量数据通过AI实现全链条降本增效，构建效益护城河，建议关注中国石油、中国石化、中国海油、万华化学、华鲁恒升、扬农化工等[13] - 主线二：关注AI赋能研发革新，AI能大幅压缩新产品开发周期，帮助企业在新材料及精细化工品领域抢占市场先机，建议关注已有AI领域投资的七彩化学，以及半导体材料、OLED材料、农药、颜料等细分领域头部企业[14]