量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子 [17] * 因子构建思路：通过计算当日最高价触及涨停且收盘价也维持在涨停的股票比例，来衡量市场追涨情绪和涨停板的可靠性[17]。 * 因子具体构建过程： 1. 筛选上市满3个月以上的股票[17]。 2. 在交易日T，找出所有盘中最高价达到涨停价的股票集合A[17]。 3. 在集合A中，进一步找出收盘价也维持在涨停价的股票集合B[17]。 4. 计算封板率：封板率 = 集合B的股票数量 / 集合A的股票数量[17]。 * 公式： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ [17] 2. 因子名称：连板率因子 [17] * 因子构建思路：通过计算昨日涨停股票在今日继续涨停的比例，来衡量市场炒作的持续性和短线赚钱效应[17]。 * 因子具体构建过程： 1. 筛选上市满3个月以上的股票[17]。 2. 在交易日T-1，找出所有收盘涨停的股票集合C[17]。 3. 在交易日T，从集合C中找出收盘价继续涨停的股票集合D[17]。 4. 计算连板率：连板率 = 集合D的股票数量 / 集合C的股票数量[17]。 * 公式： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ [17] 3. 因子名称：大宗交易折价率因子 [26] * 因子构建思路：通过计算大宗交易成交价相对于市价的折价幅度，来反映大资金的投资偏好、流动性需求和市场情绪[26]。 * 因子具体构建过程： 1. 获取交易日T所有大宗交易的成交数据，包括每笔成交金额和成交股数[26]。 2. 计算当日大宗交易总成交金额（Sum_Amount）和按成交股数乘以当日收盘价计算的总市值（Sum_MarketValue）[26]。 3. 计算整体折价率：折价率 = (Sum_Amount / Sum_MarketValue) - 1[26]。 * 公式： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ [26] 4. 因子名称：股指期货年化贴水率因子 [28] * 因子构建思路：通过计算股指期货价格相对于现货指数的年化基差，来反映市场对未来走势的预期、对冲成本以及市场情绪[28]。 * 因子具体构建过程： 1. 选定标的指数（如上证50、沪深300等）及其对应的股指期货主力合约[28]。 2. 在交易日T，获取标的指数收盘价（Index_Price）和股指期货主力合约结算价（Future_Price）[28]。 3. 计算基差：基差 = Future_Price - Index_Price[28]。 4. 获取该期货合约的剩余交易日数（T_remaining）[28]。 5. 计算年化贴水率：年化贴水率 = (基差 / Index_Price) * (250 / T_remaining)[28]。当结果为负时表示贴水，为正时表示升水[28]。 * 公式： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}\times\frac{250}{合约剩余交易日数}$ [28] 因子的回测效果 本报告为市场监测日报，主要展示因子的构建方法和当日/近期市场数据，未提供基于历史数据的长期回测绩效指标（如年化收益率、夏普比率、信息比率IR、最大回撤等）。因此，无具体的因子回测效果指标取值。