行业投资评级 * 报告未明确给出行业投资评级 核心观点 * 手部护理线上电商市场已趋近饱和，近三年整体无显著增长 [7] * 电商平台格局发生显著变化：天猫市场份额收窄但仍居第一，京东份额持续下滑，抖音渠道快速扩张 [7][8] * 不同平台品类增长分化明显：淘宝渠道护手霜增长强劲，京东渠道全品类下滑，抖音渠道多个细分品类高速增长 [10][12][15] * 品牌竞争格局呈现平台差异性，欧舒丹在三大平台均占据领先地位，但抖音平台涌现出多个高增长新锐品牌 [17] 电商市场整体表现 * 市场状态：近三年手部护理线上电商市场规模呈波动态势，整体无显著增长，市场已趋近饱和 [7] * 平台份额演变： * 天猫平台2024年销售额较2022年同期下降8.9%，但以51.7% 的市场份额保持第一 [7][8] * 京东平台近三年销售额持续下滑，2024年销售额为8.95亿元，市场份额缩减至19.2% [7][8] * 抖音平台连续两年快速扩张，2024年销售额达13.55亿元，市占率从2022年的15.5% 大幅提升至29.1% [7][8] 各电商平台细分品类表现 * 淘宝渠道： * 2024年整体增长7.2% [10] * 护手霜是核心品类，销售额16.66亿元，占整体体量69%，同比增长15.7% [10] * 手膜品类同比增长4.7%，销售额1.09亿元 [10] * 洗手液销售额6.24亿元，同比下滑9.9% [10] * 京东渠道： * 2024年整体下滑14.4%，所有细分品类均呈下滑趋势 [12] * 护手霜和洗手液为两大核心品类，合计占整体体量98% [12] * 护手霜销售额4.82亿元，同比下滑21.3%；洗手液销售额3.94亿元，同比下滑1.7% [13] * 手膜、其他护理等小体量品类下滑幅度更大，达38.9% 至80.6% [13] * 抖音渠道： * 2024年整体增长25.3% [15] * 护手霜为第一品类，销售额11.84亿元，占比87%，同比增长21.2% [15] * 多个细分品类呈现爆发式增长：指甲修护乳/霜销售额0.29亿元，同比增长261.7%；手膜销售额1.24亿元，同比增长52.3%；手部保养套装销售额0.15亿元，同比增长49.6% [16] * 仅手部磨砂品类下滑35.8% [16] 主要平台品牌竞争格局 * 天猫平台TOP品牌： * 欧舒丹销售额3.31亿元，同比增长33.4%，排名第一 [17] * 威露士销售额1.33亿元，同比增长0.8%，排名第二 [17] * 舒肤佳销售额1.24亿元，同比大幅下滑44.7%，排名第三 [17] * 高增长品牌包括：安野屋（增长75.7%）、润培（增长91.3%）、HUKO/乎刻（增长285.0%）、悦肌春（增长957.0%）等 [17] * 京东平台TOP品牌： * 欧舒丹销售额2.00亿元，同比增长11.9%，排名第一 [17] * 舒肤佳销售额1.07亿元，同比下滑2.9%，排名第二 [17] * 威露士销售额0.91亿元，同比增长1.7%，排名第三 [17] * 蓝月亮销售额0.62亿元，同比增长43.1%，排名第四 [17] * 抖音平台TOP品牌： * 欧舒丹销售额1.60亿元，同比增长48.5%，排名第一 [17] * ROOPY/润培销售额0.86亿元，同比大幅增长176.3%，排名第二 [17] * 安野屋销售额0.61亿元，同比增长75.7%，排名第三 [17] * 涌现大量超高增长品牌，如：sakose（增长189.3%）、摇滚动物园（增长184.7%）、宝玑米（增长12135.4%）、东洋之花（增长3112.5%）等 [17] 细分品类品牌排名（示例：天猫护手霜、洗手液、手膜） * 天猫护手霜品类： * 欧舒丹销售额3.30亿元，增长33.8%，绝对领先 [19] * 润培销售额0.81亿元，增长86.7%，排名第二 [19] * 安野屋销售额0.55亿元，增长35.3%，排名第三 [19] * 天猫洗手液品类： * 威露士销售额1.33亿元，微增0.8%，排名第一 [19] * 舒肤佳销售额1.24亿元，大幅下滑44.7%，排名第二 [19] * 蓝月亮销售额1.00亿元，微增0.5%，排名第三 [19] * 天猫手膜品类： * 蒂爱丽销售额0.12亿元，增长14.3%，排名第一 [19] * 效妆销售额0.12亿元，排名第二 [19] * 欧橘销售额0.11亿元，大幅增长148.6%，排名第三 [19]