报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对多个期货品种给出投资建议,涵盖股指、国债、贵金属、黑色金属、有色金属、新能源、能源化工、农产品等板块 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日精选观点 - 锡（SM2603）、塑料（12605）、焦煤（JM2605）震荡偏强 [3] - 生猪（LH2603）区间震荡 [3] 全品种日评 股指 - A股持续放量上行后回落,高位震荡,日内波幅增大,市场交易分歧较大,成交高位运行,回调幅度或有限 [3] - 建议做好组合风险控制,避免重仓追高,择机配置前期涨幅稍弱的IH,中小盘指数以牛市价差为主,注意防控过大波动带来的风险 [3] 国债 - 债市经过前期调整,整体市场交易盘久期压至较低状态,长债抛压有所缓解,10年左右的配置品种有所修复 [3] - 股市震荡,期债多数震荡上行,回到“慢牛”状态,对债市的情绪压制有所缓解 [3] - 经济开门红成色未明朗,债市供给压力仍存不确定性,债市短期处于震荡行情,单边策略延续观望 [3] 贵金属 - 市场波动收窄,短期黄金在20日均线上方多单继续持有,可卖出虚值看跌期权赚取时间价值 [3] - 美国公布滞后的消费通胀等数据总体影响有限,资金驱动金银创新高,白银在高波动率风险下建议多头逢高锁定收益 [3] - 短期市场投机情绪减弱,波动收窄但仍跟随黄金波动偏强,铂金建议择机在20日均线附近逢低轻仓买入 [3] 黑色金属 - 钢材库存进入季节性累库拐点,钢价维持震荡走势,螺纹钢波动参考3000 - 3200区间,热卷波动参考3150 - 3350区间 [3] - 铁矿供应面临淡季,港口持续紧库,宽幅震荡,区间参考770 - 830 [3] - 焦煤山西产地煤价涨多跌少,成交回暖,蒙煤价格跟随期货波动,单边逢低做多,套利多焦煤空焦炭 [3] - 焦炭元旦后第四轮提降落地后企稳,港口贸易价格跟随期货波动,单边逢低做多,套利多焦煤空焦炭 [3] - 硅铁成本存支撑,供需边际改善,宽幅震荡,逢低试多,底部支撑参考5500 [3] - 锰硅锰矿外盘报价普涨,供需改善,宽幅震荡,逢低试多,底部支撑参考5800 [3] 有色金属 - 铜价高位运行,三地库存累库,多单轻仓谨慎持有,主力关注99000 - 100000支撑 [3] - 氧化铝现货价格松动,盘面宽幅震荡,主力运行区间2600 - 2950,逢高沽空 [3] - 铝资金做多情绪高胀,短期注意情绪性回调风险,主力运行区间23000 - 25000,短期价格有超涨迹象不建议追多,待回调布局多单 [3] - 铝合金铝元素价格大涨,现货端观望情绪浓厚,主力参考22000 - 24000运行,多AD03空AL03套利 [3] - 锌价重心上移,现货升水下降,主力关注24000附近支撑,长线逢低多思路,跨市反套继续持有 [3] - 锡市场情绪偏强,锡价延续强势表现,创下历史新高,期货操作建议谨慎,可考虑以期权形式参与 [3] - 镍盘面高位震荡运行,矿端预期再度收紧,偏多思路,主力参考140000 - 155000 [3] - 不锈钢盘面偏强震荡,原料成本支撑再度走强,偏强震荡,主力参考13800 - 14500 [3] 新能源 - 工业硅期货偏强震荡,主力参考8000 - 9000 [3] - 多晶硅期货震荡,4.8万有支撑,高位震荡,观望为主 [3] - 碳酸锂消息频出多空博弈加剧,盘面宽幅调整,单边观望为主,月间正套 [3] 能源化工 - PX高估值且下游计划进一步减产,反弹承压,短期在7000 - 7500震荡,中期低多对待,PX5 - 9低位正套为主 [3] - PTA高估值且下游计划进一步减产,反弹承压,短期在5000 - 5300震荡,中期低多对待,TA5 - 9低位正套 [3] - 短纤供需预期偏弱,跟随原料波动,单边同PTA,盘面加工费逢高做缩为主 [3] - 瓶片1月供需双减,绝对价格与加工费跟随成本端波动,主力盘面加工费预计在350 - 500元/吨区间波动 [3] - 乙醇季节性累库,近端供需预期较弱,1月MEG价格上方依然承压,关注EG2605在4000附近的压力,EG5 - 9逢高反套,逢高卖出虚值看涨期权EG2605 - C - 4100 [3] - 纯苯供需预期略好转,但高库存下价格依然承压,BZ2603单边观望,EB - BZ价差逢高做缩为主 [3] - 苯乙烯短期偏强,但高估值弱预期下反弹空间受限,关注EB03做空机会,关注EB加工费高位做缩机会 [3] - LLDPE上游涨价,套保成交火爆,非标转标品增加,多单部分止盈 [3] - PP检修增加,价格偏强,PDH利润扩大持有 [3] - 甲醇地缘扰动,价格震荡,观望 [3] - 烧碱供需偏弱格局延续,现货价格承压,观望 [3] - PVC出口扰动放大盘面波动,短期交易重点已非供需,盘面波动放大,空单暂观望 [3] - 尿素苏皖农需增量初显,价格重心上移,前期多单择机止盈,空单暂观望 [3] - 纯碱情绪降温震荡,关注库存消化情况,观望 [3] - 玻璃冷修与补库维持偏强,观望 [3] - 天然橡胶短期驱动有限,区间震荡为主,观望 [3] - 合成橡胶成本端走强,需求预期好转,预计短期震荡偏强,短期关注BR2603在11800 - 12000之间支撑,多BR2603空NR2603 [3] 农产品 - 粕类拍卖成交溢价有限,豆粕震荡运行,区间震荡 [3] - 生猪资金情绪带动,盘面短线走强,区间震荡 [3] - 玉米上方仍显偏紧,盘面高位震荡,高位运行 [3] - 油脂近期扰动因素较多,短期波动加剧,棕榈油短期测试8750支撑 [3] - 白糖原糖价格再度回落,价格逢高承压,区间偏弱震荡,关注5300附近阻力位 [3] - 棉花市场稳定成交,棉价震荡调整,高位震荡 [3] - 鸡蛋蛋价有稳有涨,高价区交易有所谨慎,底部震荡 [3] - 苹果市场情绪发酵,期价偏强运行,建议多单搭配看跌期权保护 [3] - 红枣需求支撑,期价企稳反弹,反弹空,测试9000支撑 [3]