报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评表现为偏多上行行情，金融期权隐含波动率降至历史均值偏下水平，ETF期权适合构建偏多头卖方策略和认购期权牛市价差组合策略，股指期货适合构建偏多头卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价4126.09，跌0.31%，成交额16070亿元；深证成指收盘价14248.60，涨0.56%，成交额23343亿元；上证50收盘价3112.07，跌0.67%，成交额2161亿元；沪深300收盘价4741.93，跌0.40%，成交额8913亿元；中证500收盘价8227.70，涨1.04%，成交额8160亿元；中证1000收盘价8257.17，涨0.66%，成交额8843亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.187，跌0.84%，成交量1187.02万份，成交额38.21亿元；上证300ETF收盘价4.866，跌0.61%，成交量2136.72万份，成交额104.65亿元；上证500ETF收盘价8.365，涨0.71%，成交量1349.08万份，成交额113.44亿元等 [5] 期权因子—量仓PCR - 不同期权品种成交量、持仓量及PCR值有不同变化，如上证50ETF成交量155.74万张，持仓量136.86万张，成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.93 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 不同期权品种有不同压力点和支撑点，如上证50ETF压力点为3.20，支撑点为3.10 [8] 期权因子—隐含波动率 - 不同期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同表现，如上证50ETF平值隐波率为16.90，加权隐波率为17.66，较之前变化-1.21 [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块，各板块选择部分品种给出期权策略与建议，每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块期权策略报告 - 金融股板块（上证50ETF）：标的行情下方有支撑偏多上涨，期权隐含波动率均值偏低，持仓量PCR显示偏多行情，压力位3.20，支撑位3.10，建议构建看涨期权牛市价差组合策略、卖方偏多头组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 大盘蓝筹股板块（上证300ETF）：标的行情下方有支撑温和上涨，期权隐含波动率均值偏低，持仓量PCR显示震荡偏弱，压力位4.80，支撑位4.70，建议构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 中小板股板块（上证500ETF）：标的行情下方有支撑温和上涨，期权隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR显示偏强走势，压力位8.00，支撑位7.50，建议构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 大中型股股板块（深证100ETF）：标的行情偏多头高位震荡小幅回升，期权隐含波动率均值附近，持仓量PCR显示偏多方向震荡回落，压力位3.40，支撑位3.30，建议构建做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 创业板板块（创业板ETF）：标的行情多头趋势超跌反弹回暖高位震荡，期权隐含波动率较高，持仓量PCR显示逐渐走强，压力位3.20，支撑位3.00，建议构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [16] - 中小板股板块（中证1000）：标的行情下方有支撑温和上涨，期权隐含波动率均值偏下，持仓量PCR显示震荡偏强，压力位7800，支撑位7000，建议构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略 [16]