基金投顾组合总体情况 - 截至2025年12月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共476只，较上月增加7只[2][8] - 新增组合包括股债中枢型中的平衡型3只、进取型1只、稳健型1只，以及赛道型中的科技主题组合1只、红利主题组合1只[2][5][8] - 截至2025年12月末，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合数量分别为417只、38只和21只，股债中枢型占绝对多数[2][6][8] - 股债中枢型组合根据权益权重分类：进取型（权益≥70%）、平衡型（权益30%-70%）、稳健型（权益≤30%）[8] - 赛道型组合集中于成长性行业，区域型组合以布局港股、美股等全球海外组合为主[8] - 上线组合数量前十大机构占比达67%，华宝证券、国联证券、中欧财富、南方基金等机构上线数量较多[9][12] - 2022年2-5月是组合成立高峰期，单月新成立组合数量均超过20只，最新上线的4只组合于2025年12月成立[12] 投顾组合业绩表现跟踪 - 股债中枢型业绩比较： - 过去一年：进取型组合收益率中位数（25.61%）跑赢同类型FOF中位数（24.94%），但跑输基准（27.17%）；平衡型（14.81%）和稳健型（4.26%）组合跑输同类型FOF，但跑赢各自基准[16][18] - 本月（2025年12月）：进取型（2.50%）和稳健型（0.33%）组合收益率中位数跑赢同类型FOF；稳健型和货币型组合（0.13%）跑赢基准，进取型和平衡型（1.24%）跑输基准[16][18] - 赛道型业绩表现： - 过去一年：所有赛道组合业绩中位数均为正收益，其中军工（32.18%）、智能制造（45.57%）、医药（24.98%）、消费（7.52%）、红利（6.90%）、央国企（39.91%）组合跑赢各自基准[23][25] - 本月：军工、智能制造、新能源、科技、黄金、央国企赛道组合业绩中位数为正收益；智能制造、新能源、消费、科技、红利、央国企组合跑赢基准[2][25] - 区域型业绩表现： - 过去一年及本月，港股策略组合业绩中位数均跑赢基准，海外策略组合业绩中位数均跑输基准[2][25] - 业绩领先组合： - 2025年以来收益率最高：进取型为“安鑫激进90”（52.50%），平衡型为“桃李不言”（28.99%），稳健型为“国泰闲钱稳步走”（17.16%）[20][22] - 2025年以来夏普比率最高：进取型为“华夏全天候多元进取配置”（2.03），平衡型为“万家安鑫全球投”（3.00），稳健型为“招商闲钱佳”（3.44）[21][22] - 赛道型中收益率居前的组合主要集中在科技和新能源赛道，如“中欧带你投硬科技”（59.57%）[27][29] - 区域型中收益率居前的组合主要集中在港股策略，如“睿精选港股-天天尊享”（37.63%）[28][29] 投顾组合持仓与调仓跟踪 - 整体基金仓位变化： - 稳健型组合：减持指数型基金（平均仓位下降0.47%），增配QDII基金（平均仓位提升0.67%）[34] - 平衡型组合：减持混合型基金（平均仓位下降1.20%），增配指数型基金（平均仓位提升1.58%）[34] - 进取型组合：减持股票型基金（平均仓位下降0.61%），增配混合型基金（平均仓位提升0.68%）[34] - 细分类型基金仓位变化： - 稳健型组合：减持固收+基金（平均仓位下降0.07%），增持主动债券基金（平均仓位提升3.11%）[37] - 平衡型组合：减持主动权益基金（平均仓位下降3.89%），增持被动权益基金（平均仓位提升2.88%）[37] - 进取型组合：减持商品基金（平均仓位下降0.31%），增持QDII基金（平均仓位提升0.62%）[37] - 持仓个基跟踪（最青睐基金）： - 主动权益基金：价值风格（刘旭、姜诚）、量化策略（王平、杨梦）、红利策略（蓝小康）、科技主题（农冰立）等基金经理产品最受青睐[39][43] - QDII基金：南方亚洲美元债A人民币、天弘标普500A、华夏恒生科技ETF联接A等最受青睐[44][48] - 被动权益基金：红利低波策略指数基金（如东方红中证东方红红利低波动A）以及港股通互联网、有色金属、黄金股、白酒等行业指数基金最受青睐[49][52] - 固收+基金：景顺长城景颐双利A、中欧瑾通A、永赢稳健增强A等最受青睐[54][57] - 主动债券基金：王帅（兴全稳泰A）、王晓晨（易方达增强回报A）、方昶（鹏华丰享）等基金经理产品最受青睐[58][62] - 月度增持个基跟踪： - 主动权益基金：成长风格（陈韫中）、红利策略（蓝小康）、周期主题（吴国清）等基金经理产品得到重点增持[2][42][43] - QDII基金：重点增配投向亚洲美元债的南方亚洲美元债A人民币（增持7只组合），以及投向全球科技主题的易方达全球优质企业A（增持6只组合）[2][47][48] - 被动权益基金：重点增配有色金属等行业主题指数产品（如南方中证申万有色金属ETF联接A，增持8只组合），以及跟踪中证A500指数等宽基指数产品[2][51][52] - 固收+基金：重点增持永赢稳健增强A、银华钰祥A等产品[2][56][57] - 主动债券基金：重点增持短久期策略产品（如建信鑫享短债A，增持4只组合）[2][61][62] - 整体调仓情况： - 2025年12月投顾组合共发生128次调仓，较上月增加37次，以进取型（52次）和稳健型（40次）组合为主[2][65] - 稳健型组合增持主动权益基金，减持主动债券基金；平衡型和进取型组合均增持商品基金，减持主动权益基金[2][65] - 重点增持单只基金： - 本月净加仓投顾数量达5只及以上的基金共9只，包括1只主动权益、2只被动权益、4只QDII、1只商品、1只量化基金[67][70] - 黄金ETF产品（如华安黄金ETF联接A，净加仓9只组合）和有色金属ETF（南方中证申万有色金属ETF联接A，净加仓11只组合）受到重点增持[67][70] - 其他增持方向包括：成长风格主动权益（广发成长启航A）、港股红利低波指数（易方达恒生红利低波ETF联接A）、全球科技QDII、亚洲美元债QDII、大宗商品QDII以及中证2000指数增强基金[67][70]