行业投资评级 - 报告对传媒互联网行业维持“推荐”评级 [3] 核心观点 - 坚定看好AI应用爆发及游戏龙头，认为2026年可能迎来“AI+”时代，类似2015年的“互联网+” [1] - 传媒板块年初至今上涨23.49%，排名所有板块第1名，过去一周上涨13.55%，排名所有行业第2位 [1] - AI应用落地速度明显加快，背后原因包括：阿里巴巴加大AI投入并获得市场肯定；AI公司MiniMax在港股上市创下机构认购记录；生成式引擎优化（GEO）可能取代传统广告方式 [1] - 游戏龙头估值仅16倍，叠加AI游戏和业绩增速，估值有望修复至30倍 [1] - 持续推荐心动公司，因其新游《心动小镇》海外表现强劲、TapTap平台持续扩张且AI赋能、自研及代理游戏储备丰富 [2][7] 上周市场表现回顾 - 上周（1月5日至1月11日）传媒（中信）指数上涨13.55%，显著跑赢沪深300指数（上涨2.79%）、上证综指（上涨3.82%）和深证成指（上涨4.40%） [11] - 个股周涨幅前五名为：引力传媒（52.62%）、蓝色光标（49.13%）、东方明珠（35.23%）、三五互联（34.57%）、利欧股份（32.27%） [14][15] - 中概股方面，哔哩哔哩上涨10.62%，虎牙上涨15.51%，爱奇艺上涨0.99%，腾讯控股下跌1.93%，网易下跌5.67% [16][17] 影视行业重点数据 - 电影票房：周票房榜前四位为《匿杀》（8434.2万元）、《阿凡达3》（7238.2万元）、《寻秦记》（6692.7万元）和《疯狂动物城2》（6467.0万元） [18][19] - 电视剧收视：卫视收视率第一为上海东方卫视《轧戏》（收视率1.54%）；网播剧播映指数前三为《逍遥》（82.1）、《玉茗茶骨》（80.6）、《长安二十四计》（71.6） [22][23][24] - 网络剧：播映指数前三为《骄阳似我》（83.3）、《人之初》（80.7）、《罚罪2》（79.8） [25][26] - 电视综艺：播映指数前三为《声生不息·华流季》（72）、《声鸣远扬2025》（69）、《你好星期六2026》（66） [27][28] - 网络综艺：播映指数前三为《现在就出发第3季》（77.2）、《宇宙闪烁请注意》（73.8）、《喜人奇妙夜第二季》（69.8） [29][30] 游戏行业重点数据 - iOS畅销榜：截至1月11日，前十名中腾讯发行占7款，《王者荣耀》排名第一 [31][32] - 安卓热玩榜：截至1月11日，《心动小镇》排名第一，《鹅鸭杀》排名第二，《王者荣耀》排名第四 [33] - 行业动态：2024年及2025年分别发放游戏版号1416个和1771个，2025年新增版号明显，预计2026年新上线游戏数量将有较大增量 [2] 图书行业重点数据 - 虚构类图书：2025年11月畅销榜前三为《红岩》、《苍穹山记（全二册）》、《一句顶一万句（精）》 [33][34] - 非虚构类图书：2025年11月畅销榜前三为《天道》、《天局》、《寒门诡将》 [33][37] - 少儿类图书：2025年11月畅销榜前三为《漫画梅拉宾法则》、《大作家写给孩子的精美小散文（上下）》、《漫画青少年“三生”教育》 [33][38] 行业规模 - 传媒行业股票家数为160只，占A股总数3.1%；总市值为23810亿元（2381.0十亿元），流通市值为21898亿元（2189.8十亿元），均占市场约2.1% [3] 行业指数表现 - 传媒行业指数近1个月、6个月、12个月的绝对表现分别为上涨24.1%、32.5%、63.3%；相对沪深300指数的表现分别为20.6%、14.4%、39.2% [5]