市场策略与资金面 - 2026年1月15日市场表现分化，万得全A指数跌0.16%，上证指数跌0.33%，科创50指数跌0.46%，创业板指数涨0.56%，北证50指数跌2.28%，创新成长板块风格居前但创新型中小企业风格靠后 [7] - 按规模划分，大盘股风格居前，沪深300指数涨0.20%，中证A100指数涨0.57%，上证50指数跌0.21%，而小微盘股风格靠后，中证2000指数跌0.97% [8] - 按行业划分，电子、基础化工、有色金属表现居前，传媒、国防军工、综合表现靠后 [8] - 全市场成交额大幅缩量至29384.94亿元，较前一交易日减少10483.68亿元，上涨公司2226家，下跌3121家，涨停64家，跌停72家 [8] - 市场情绪降温，商业航天和AI应用板块大幅调整，但指数层面相对稳健，三大指数仅沪指收跌，为后续回暖打下基础 [10] - 短期市场仍有近3万亿元成交额，指数下探空间有限，盘面存在结构性机会，但对高位板块及个股需维持谨慎 [10] - 投资方向建议关注半导体产业链（先进封装、设备、材料）、周期风格（有色、化工、油气）、前期热点调整后反弹（机器人、锂电）以及避险方向（贵金属、红利） [10] - 在慢牛预期、春季躁动及全球权益共振走强行情下，维持A股有望迎来新一轮做多行情判断，建议把握两会前的做多窗口期 [10] 行业动态 - 台积电预计2026年资本预算在520亿至560亿美元之间，较2025年全年资本开支409亿美元显著增长，为先进制程及先进封装供给提供保障，AI产业相关公司有望受益 [8][29][30] - 国家电网公司预计“十五五”期间固定资产投资达4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展 [31][32] - 2025年全球非游戏应用收入达826亿美元，同比增长33.9%，正式超越游戏应用（收入722亿美元，同比增长10%）成为移动应用市场增长核心驱动力 [38] - 2025年全球应用下载量连续第五年下滑至1069亿次，同比下降2.7%，其中手游下载量394亿次，同比下降8.6%，非游戏应用下载量微增1.1%至674亿次 [38] - 居民换房退个税政策延续至2027年底，对出售自有住房后1年内重新购房的纳税人，予以已缴纳个税退税优惠 [41] - 机器人租赁平台“擎天租”完成种子轮融资，平台上线三周注册用户突破20万，日均租赁订单稳定在200单以上 [35] - 英国CfD第七轮拍卖结果出炉，共授予约8.44GW海上风电装机容量，其中固定式海上风电主导，RWE成为最大赢家获得约6.8GW容量，浮式海上风电首次实现规模化中标 [37] 公司跟踪 - 安琪酵母：海外业务是收入增长关键驱动力，埃及、俄罗斯工厂已投产，印尼工厂预计2027年投产，公司同时将酵母蛋白视为重要未来增长方向 [42][43] - 仲景食品：核心香菇酱品类市场地位领先，调味配料业务规模与市占率稳居全国第一，但原创大单品上海葱油2025年受仿冒品冲击收入下滑，公司正通过产品创新与营销应对，同时向大健康领域拓展西洋参系列产品 [44][45] - 圣农发展：预计2025年归母净利润为13.7亿元至14.3亿元，同比增长89.16%至97.44%，业绩增长得益于全渠道战略、成本控制、数智化赋能及完成对太阳谷的控股合并 [46][47] - 易点天下：因股价严重异常波动停牌核查，公司确认当前业务不涉及生成式引擎优化（GEO）概念 [48][49] - 中信证券：经初步核算，2025年实现营业收入748.30亿元，同比增长28.75%，归母净利润300.51亿元，同比增长38.46%，业绩增长主要由于资本市场上行、交投活跃及公司把握市场机遇 [50][51] - 惠博普：控股股东长沙水业集团拟向百利集团协议转让25.60%股份，转让总价款11.75亿元，交易完成后公司控股股东将变更为百利集团，实际控制人变更为天津市国资委 [52][53] 宏观经济与财经资讯 - 2025年全年社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元，其中对实体经济发放的人民币贷款增加15.91万亿元，政府债券净融资13.84万亿元 [16][19] - 2025年末社会融资规模存量为442.12万亿元，同比增长8.3%，其中政府债券余额占比21.5%，同比高1.6个百分点 [17][18] - 2025年12月末，广义货币（M2）余额340.29万亿元，同比增长8.5%，狭义货币（M1）余额115.51万亿元，同比增长3.8% [19] - 央行下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，各类再贷款一年期利率降至1.25% [20][21] - 央行1月15日开展1793亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，因当日有99亿元逆回购到期，实现净投放1694亿元 [22][23][24] - 2025年我国外汇市场交易量达42.6万亿美元，企业外汇套期保值比率升至30%，均为历史新高，全年跨境资金净流入3021亿美元 [25][26] - 美国对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税，涉及英伟达H200芯片和超威半导体MI325X芯片等产品 [27][28] 基金与债券市场 - 1月15日，万得LOF基金价格指数上涨0.03%，万得ETF基金价格指数下跌0.22%，中证REITs全收益指数下跌0.25% [12] - 主要宽基ETF中，华安创业板50ETF上涨0.70%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.18%，华夏上证50ETF下跌0.22%，南方中证500ETF下跌0.31% [12] - 商品类ETF中，国投瑞银白银期货A上涨2.43%，华安黄金ETF下跌0.55%，嘉实原油下跌1.16% [13] - 当日两市ETF总成交额约7492.4亿元，半导体设备、有色类ETF品种表现突出 [13] - 1月15日债券市场，1年期国债到期收益率下行1.01bp至1.26%，10年期国债到期收益率上行0.50bp至1.85%，期限利差59.33BP，国债期货各期限主力合约均上涨 [15] 湖南经济动态 - 湖南3家企业跻身2025中国出海品牌百强，分别为蓝思科技、三一集团和中联重科，上榜企业平均海外营收高达1100亿元 [54][55] - 蓝思科技全球化体现为多元业务驱动与供应链韧性布局，拓展智能汽车、机器人等新兴业务，并建设越南、泰国等海外生产基地 [55] - 三一集团2025年前三季度海外收入占比超过6成，实现从工程机械产品出口商向全球绿色基础设施解决方案提供商转变 [56] - 中联重科2025年前三季度境外收入占比持续提升至57.36%，通过深度数字化和本土化提升全球竞争力，加速欧洲工厂建设 [56]