市场与风格策略观点 - 报告核心观点认为市场扰动已现，但维持长牛、慢牛、健康牛的判断，震荡上行趋势未变，空头力量释放后可积极寻找进攻方向[7] - 市场策略上，指数已触及波动区，上证指数止步17连阳，深成指和创业板指数同步开启盘整[7] - 风格策略上，继续看好中盘蓝筹的周期和制造，认为中盘蓝筹是定盘星，短期内可关注石油石化、煤炭和电力设备板块对行情的续力[3][7] - 市场结构性活跃，热门板块商业航天冲高后连续调整，而“AI+”补涨方向得到市场验证，有色板块穿越大盘调整维持强势[7] 行业策略：电力 - 电力行业方面，全国各省份2026年长协电量电价合同签约已接近尾声，预计2026年火电结算电价降幅或低于市场预期[7] - 受2026年全国长协电价签约结果弱于预期影响，近两周火电板块市场表现较弱，但报告认为当下是市场对2026年火电板块盈利预期的最低点[7] - 预计2026年火电实际盈利水平有望好于市场预期，公用事业板块长周期来看仍为值得配置的优质红利资产，低位公用事业资产值得关注[7] - 相关ETF包括电力ETF(159625/159146/159795/561170)[7] 主题策略：消费电子 - 消费电子主题方面，AI有望加速融入硬件产品，赋能传统消费电子终端升级，报告认为AI在端侧的落地在2026年有望加速[7] - AI将深度融入各类硬件产品和产业场景，特别是在电脑、显示、家电等传统消费电子终端上加速赋能[7] - AI创新硬件如AI眼镜、AI耳机等功能日益完善，有望带来人机交互体验的突破[7] - 相关ETF包括消费电子ETF (159153)[7] 相关投资标的与ETF - 电力行业相关标的包括中国广核(003816)和龙源电力(001289)[7] - 消费电子主题相关标的包括影石创新(688775)、立讯精密(002475)和恒玄科技(688608)[7] - 市场与风格策略相关ETF包括双创50ETF(588380等)、煤炭ETF(515220)、油气ETF(513350等)、有色/矿业ETF(159880等)和化工ETF(159870等)[7]