报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各目录总结 （一）股指期现货市场表现 - 1 月 15 日，A股四大股指涨跌不一，上证指数下跌 0.33%，报收 4112.6 点；深成指上涨 0.41%，报收 14306.73 点；创业板指上涨 0.56%，报收 3367.92 点；科创 50 指数下跌 0.46%，报收 1493.95 点 [2] - 市场成交 29,385 亿元，较前日减少 10,484 亿元 [2] - 行业板块方面，电子、基础化工、有色金属涨幅居前；综合、国防军工、传媒跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IF>IC>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为 2,226/120/3,121 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -265、-244、60、450 亿元，分别变动 -175、+171、+106、-101 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 -0.02、3.27、-0.17 与 1.18 点，基差年化收益率分别为 0%、-0.43%、0.04%与 -0.41%，三年期历史分位数分别为 94%、85%、64%及 44% [2] - 详细展示了各股指期货合约期现货的涨跌幅、现价、成交量等信息 [6] （二）国债期现货市场表现 - 1 月 15 日，利率债略有走强，活跃合约中，TS 上涨 0.04%，TF 上涨 0.09%，T 上涨 0.11%，TL 下跌 0.08% [3] - 目前活跃合约为 2603 合约，各期限国债期货 CTD 券收益率、净基差、IRR 情况不同，如 2 年期国债期货 CTD 券为 250017.IB，收益率变动 -1.75bps，对应净基差 0.021，IRR1.38% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1,793 亿元，货币回笼 99 亿元，净投放 1,694 亿元 [3] - 详细展示了国债期现货的涨跌幅、现价、成交量等信息，以及短端资金利率市场变化 [8][11] （三）经济数据 - 高频数据显示，制造、进出口、社会活动景气度暂不及往期，基建、地产景气度与往期相近 [11]