报告基本信息 - 成文日期为2026年1月13日，报告周期为日度，研究品种为铁矿 [1] 期货市场 - I2605合约当日开盘822元/吨，最高828元/吨，最低814元/吨，收盘819.5元/吨，全天振幅14元/吨 [2] - 成交量311621手，成交额255.81亿元，资金参与度较前一交易日回落；持仓量65.33万手，较前一交易日减少1527手，短期资金分歧减弱，市场观望情绪升温 [2] 现货市场 - 1月13日国内铁矿石现货市场价格稳中有涨，不同品种表现分化，如连云港61%PB粉矿车板价828元/湿吨等 [5] - 主流交割品60.8%PB粉现货报价825元/湿吨（较前一日涨3元）等多种品种价格上涨 [5] - 主力合约收盘价819.5元/吨与PB粉现货价825元/湿吨形成基差5.5元/吨，较前一日收窄，期现联动性增强 [5] 影响因素 供应端 - 澳洲、巴西铁矿石发运量延续降势，全球供应边际收紧，1月5日 - 1月11日澳大利亚发运量1931.6万吨（环比减少8万吨），巴西发运量674.8万吨（环比减少128.3万吨） [6] - 同期，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1255.2万吨（环比增加96.9万吨），海外矿山库存有所累积 [6] 需求端 - 钢厂复产节奏加快，铁水产量持续回升，新增11座高炉复产，11座高炉检修，铁水日产量增加2.07万吨至229.5万吨，创近期新高，钢厂对铁矿石的刚性需求支撑增强 [6] 技术面 - 日线级别上，I2605合约收出带上下影线的小阴线，开盘价822元/吨与收盘价819.5元/吨接近，短期支撑与压力区间清晰 [6] - 成交量较前一日减少，持仓量微降，市场交投情绪趋于谨慎；MACD指标DIFF与DEA在零轴附近粘合，绿柱小幅收缩，动能中性，暂无明确单边趋势信号 [6][7] 行情展望 - 当前铁矿石市场处于“供应收缩、需求回暖、库存高企”的三重博弈中，供应端澳巴发运减少提供支撑，需求端铁水产量回升强化补库预期，港口与钢厂累库格局压制上行空间 [8] - 成本端沙钢废钢采购价上调50元/吨，间接提振铁矿石成本支撑逻辑；但淡季背景下，终端需求尚未显著放量，节前补库需求释放节奏存在不确定性 [8] - 预计短期铁矿石期货主力合约I2605将维持区间震荡，重点关注钢厂补库进度、港口库存累积速度及全球发运数据变化 [8]