报告行业投资评级 - 行业投资评级为“超配”（维持） [1] 报告核心观点 - 阿里巴巴千问APP全面接入阿里生态业务，在全球首次实现AI购物功能，上线超400项AI办公功能，具备从消费决策到支付交易的全链路能力，有望引领AI应用从“AI工具”阶段迈入具备任务执行能力的“AI智能体”时代 [2][28] - 阿里千问的突破性进展有望倒逼字节豆包、腾讯元宝等竞争对手加速产品迭代与生态整合，促进行业提速发展 [2][28] - 建议关注以阿里为代表的头部互联网厂商的AI商业化进展，关注与头部厂商形成战略合作或股权绑定的生态伙伴，以及直接受益于头部厂商AI算力需求扩张的IDC合作厂商、AI硬件设备及部件提供商 [2][28] 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2026/1/2-2026/1/15）累计上涨15.20%，跑赢沪深300指数12.58个百分点，在31个申万一级行业中排名第2名 [2][10] - 申万计算机板块1月累计上涨15.20%，跑赢沪深300指数12.58个百分点 [2][10] - 申万计算机板块今年累计上涨15.20%，跑赢沪深300指数12.58个百分点 [2][10] - 从近两周表现看，申万计算机板块涨幅前三的个股为卓易信息、岩山科技和通达海，涨幅分别为71.35%、67.42%和64.15%；跌幅前三的个股为荣科科技、*ST立方和海峡创新，跌幅分别为29.68%、18.63%和13.37% [15][16][17] 板块估值情况 - 截至2026年1月15日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为62.71倍，处于近5年99.62%分位、近10年95.80%分位 [2][20] 产业新闻 - 千问App全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首先实现点外卖、购物、订机票等AI购物功能，并向所有用户开放测试 [2][22] - 智谱联合华为开源新一代图像生成模型GLM-Image，是首个在国产芯片（昇腾Atlas 800T A2）上完成全程训练的SOTA多模态模型，API调用模式下生成一张图片仅需0.1元 [2][22] - OpenAI同意以约1亿美元的股权对价收购人工智能医疗健康应用程序公司Torch [2][22] - 工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，推动3－5个通用大模型在制造业深度应用，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景，培育2－3家具有全球影响力的生态主导型企业，选树1000家标杆企业 [2][22][24] - DeepSeek将于2月发布新一代旗舰AI模型DeepSeek V4，该模型具备强大的编程能力 [2][24] - OpenAI宣布推出ChatGPT Health（健康），集成于ChatGPT中，可以连接电子医疗记录和各类健康应用 [2][24] - 全球AI医疗市场正迈入万亿级增长通道，2024年全球AI医疗市场规模约为266.5亿美元（约合人民币1861亿元），预计到2033年将飙升至约5055.9亿美元（约合人民币3.5万亿元），期间年复合增长率达38.8% [24] - 马斯克宣布将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法 [2][24] 公司公告 - 道通科技预计2025年归母净利润为9.00亿元至9.30亿元，同比增长40.42%至45.10%，公司全面拥抱AI，深化AI+诊断与AI+充电领域布局 [25] - 用友网络预计2025年度归母净利润亏损13亿元到13.9亿元，同比减亏6.71亿元到7.61亿元，第四季度单季实现扭亏为盈，预计2025年度营业收入91.7亿元至92.7亿元，无形资产摊销金额约12.4亿元 [25] - 奇安信、卫宁健康、航天宏图、易华录、航天信息等公司预计2025年归母净利润为负值，将出现亏损 [26][27] - 四维图新预计2025年归母净利润9009.25万元—1.17亿元，上年同期亏损10.95亿元，报告期内公司完成对鉴智开曼的投资及资产注入，产生投资收益约15.66亿元 [26][27] 建议关注标的 - 广电运通 (002152.SZ)：金融科技主业稳健增长，同时数据要素、算力等领域布局持续深化 [29] - 神州数码 (000034.SZ)：作为“鲲鹏+昇腾”产业链核心伙伴，有望深度受益国产算力需求上升 [29] - 浪潮信息 (000977.SZ)：持续聚焦智慧计算，人工智能服务器连续3年全球第一，行业地位稳固 [29] - 税友股份 (603171.SH)：国内领先的财税信息化综合服务提供商，有望深度受益于新一轮财税改革 [29] - 软通动力 (301236.SZ)：华为核心合作伙伴，积极参与鸿蒙生态建设，已帮助1100余款产品接入鸿蒙智联生态 [29] - 赛意信息 (300687.SZ)：积极布局AI Agent领域，推出差异化智能体解决方案 [29]