行业投资评级 - 报告未明确给出计算机行业的整体投资评级 [1][2][3][4][5] 核心观点 - AI应用正成为新的平台入口 AI应用有望直接处理用户的原始需求 任务拆解与工具使用均由AI Agent自动完成 实现端到端的自动化执行 [1][2] - 平台企业有望凭借自身在算力和模型领域的优势 率先推出具备Agent能力的AI应用 在掌握用户入口的情况下 为其主营业务构建竞争壁垒 [2] 行业动态与案例分析 - 2026年1月15日 阿里千问App全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务 实现站内购物功能跳转 并向所有用户开放测试 [1] - 千问通过阿里自有生态的软件调度 实现了以豆包手机为代表的AI手机大部分实用功能 已更新400多项办事功能 成为首个可以购物的AI聊天机器人 [1] - 千问能够全程在App内完成商品选择 并通过接入淘宝闪购实现了千问内部从选择到支付的交易闭环 [1] - 相比竞品：Gemini可调用Google Calendar、Gmail等应用 但Google Map等头部应用仍对用户设限 其联合沃尔玛、Visa等发布的“通用商业协议”（UCP）暂未落地 Grok拥有追踪X平台实时数据的权限但无法购物 Claude暂不具备调用其他服务的能力 [1] - 千问打通了App与蚂蚁集团生活服务的联系 可调动支付宝生活服务体系接口 目前已接入50项常见民生事务 包括签证办理、户口迁移、公积金与医保查询等 [2] - 千问有望建立一个具备承接用户模糊意图 并自动引导流程的AI办事平台 [2] 应用场景拓展 - 在办公场景 千问的处理方式更接近自动流水线 强调对信息结构的理解、拆解与重构 [2] - 在教育场景 千问的产品能力覆盖智能出题、一句话找卷、作业批改、错题分析、知识讲解等20多项教学功能 有望通过工具形式有效提升教师教学效率 [2] 建议关注标的 - AI应用：合合信息、鼎捷数智（已覆盖）、汉朔科技（已覆盖）、汉得信息、税友股份、虹软科技、福昕软件、卓易信息 [3] - 平台：腾讯控股、阿里巴巴-W [3] - 国产算力：寒武纪（已覆盖）、海光信息（已覆盖） [3] - IDC：东阳光、润泽科技（已覆盖）、大位科技 [3]