报告行业投资评级 - 报告未明确给出对机械行业或人形机器人子行业的整体投资评级 [1][3][4][6][8][9][12] 报告的核心观点 - 核心观点为人形机器人产业催化持续，建议关注板块投资机会 [4][10][12] - 主要催化因素包括：2026年国际消费电子展（CES）上中国参展企业超过一半，强调产品可落地 [4][12]；小鹏汽车宣布其量产版人形机器人已完成首台下线调试，将于2026年启动规模量产 [4][12]；供应链企业新剑传动启动上市辅导 [4][12]；特斯拉预计2026年一季度发布第三代Optimus，并计划建造一条100万台的生产线，于2026年底开始生产 [4][12] - 报告认为，各厂商产品技术持续迭代、头部企业资本化加速推进，人形机器人产业化落地有望加速 [4][12] 根据相关目录分别进行总结 一、 行业观点及投资建议 - 本周核心观点为人形机器人产业催化持续，关注板块投资机会 [4][12] - 详细列举了多项产业催化事件，包括CES展会、小鹏汽车、新剑传动上市辅导以及特斯拉Optimus的进展 [4][12] 二、 行业重点新闻 - 工程机械：提供了2025年12月及全年多种工程机械产品的销售数据 [13][15][16][17][18][19][20] - 平地机：12月销售792台，同比增长14%；全年销售8360台，同比增长8.35% [13] - 汽车起重机：12月销售1911台，同比增长38.1%；全年销售19974台，同比增长1.39% [13] - 履带起重机：12月销售385台，同比增长68.1%；全年销售3415台，同比增长30.1% [13][15] - 随车起重机：12月销售2664台，同比增长35.2%；全年销售26006台，同比增长11.1% [15] - 塔式起重机：12月销售395台，同比下降30.8%；全年销售5178台，同比下降30.7% [16] - 工业车辆（叉车）：12月销售111363台，同比增长0.03%；全年销售1451768台，同比增长12.9% [17] - 压路机：12月销售1343台，同比增长25.6%；全年销售17434台，同比增长23% [18] - 摊铺机：12月销售107台，同比下降11.6%；全年销售1547台，同比增长24.8% [18] - 升降工作平台：12月销售14326台，同比下降8.36%；全年销售165171台，同比下降28.6% [19] - 高空作业车：12月销售431台，同比下降5.48%；全年销售4993台，同比增长27.7% [20] - 机器人： - 上海交通大学与节卡机器人共建通用智能机器人联合研究中心，攻关具身智能等关键技术 [21] - 自变量机器人完成10亿元A++轮融资，投资方包括字节跳动、红杉中国等，公司致力于研发具身智能通用大模型 [22][23] - 半导体设备： - 广州市发布政策征求意见稿，拟通过基金支持、贷款贴息、流片补助等方式推动集成电路产业发展，对设备技改投资给予最高3000万元奖励 [24] - 江苏省发布2026年重大项目清单，半导体相关项目超百个，涵盖全产业链，包括华天科技、长电科技、华虹集团等企业的项目，年度计划总投资6646亿元 [25][26] 三、 重点公司公告 (一) 经营活动相关 - 百胜智能：与宝龙集团签署为期6年的停车场战略合作协议，总合作金额计划2亿元，并计划在合作停车场内布置具身智能机器人设备 [27][29] - 倍杰特：与金诚信矿业签署战略合作协议，将在矿山服务、技术研发、资源并购等方面深度合作 [30] - 铁科轨道：中标两项高铁扣件项目，合计金额约5.11亿元（含税），占公司2024年营业收入的32.05% [31] - 利和兴：签订销售合同，金额为1.003亿元（含税） [32] - 杰瑞股份：子公司签署燃气轮发电机组销售合同，金额1.06亿美元（约合7.42亿元人民币），累计与该客户合同总额达2.12亿美元（约合14.84亿元人民币），约占2024年营业收入的11.11% [33] - 祥和实业：签订铁路扣配件采购合同，金额4310.41万元（含税），约占2024年营业收入的6.5% [34] - 双环传动：向全资子公司环研传动增资1亿元，完成后其注册资本增至2.2亿元 [34] - 北化股份：计划投资2.96亿元建设年产1万吨硝化棉生产线项目 [35][36] (二) 资本运作相关 - 维宏股份：发布2026年限制性股票激励计划草案，拟授予194.90万股，授予价格20.20元/股，激励对象不超过183人 [37] - 中科微至：发布2026年限制性股票激励计划草案，拟授予202.70万股，授予价格16.30元/股，首次激励对象120人 [38] 四、 板块行情回顾 - 本期（1月12日-1月16日），沪深300指数下跌0.6%，机械板块上涨1.4%，在所有一级行业中排名第5 [4][39] - 细分行业中，3C设备涨幅最大，上涨14.4%；工程机械跌幅最大，下跌2.0% [4][39]