行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [4] 核心观点 - AI科技革命驱动的新一轮增长趋势正在形成，以国产算力、AI应用、商业航天、具身智能为代表的领域正在迎来重要发展机遇 [3][13] - 国内AI算力需求依然是确定的主线 [3][13] 本周观点 - 对重点覆盖公司2025年全年业绩进行预测，部分公司业绩增长显著 [12] - 归母净利润端：卓易信息（同比增长150%）、海量数据（同比增长35-40%）、中科信息（同比增长40%）、普天科技（同比大幅改善） [12] - 收入端：智谱（同比增长100%，公司预计）、寒武纪-U（同比大幅增长）、海光信息（同比增长55%）、云天励飞（同比增长30%-40%） [12] - 部分公司业绩增速在30%以下或出现下滑，如浪潮信息（归母净利润同比增长10%）、金山办公（收入同比增长15%-20%）、浩瀚深度（归母净利润同比下滑） [12][13] 行业新闻 - 谷歌联合Shopify、沃尔玛等超过20家零售巨头推出通用商业协议（UCP），为AI智能体购物建立统一开放标准 [14] - 智谱AI与华为联合开源新一代多模态图像生成模型GLM-Image，这是国内首个全程基于国产芯片完成全流程训练的SOTA级模型，智谱港股股价当日午盘大涨超16% [15] - 美国商务部将英伟达H200等AI芯片对华出口审查从“推定拒绝”调整为“逐案审查”，企业对华出口此类芯片的数量上限为美国市场产量的50% [2][16] - 阿里千问APP上线“任务助理”功能，AI智能体可理解自然语言指令并自动完成复杂任务，已打通淘宝、支付宝、高德地图等阿里生态内超过400项功能 [2][17] 公司动态 - 汉邦高科披露重大资产重组进展，拟发行股份购买安徽驿路微行科技有限公司51%股权并募集配套资金，相关审计评估工作已完成 [2][19] - 安恒信息披露持股5%以上股东阿里创投减持计划，拟减持不超过1,020,655股（占总股本1%） [18] - 博思软件股东林芝腾讯通过集中竞价交易减持，持股比例由6.999988%降至5.999993% [19] - 熵基科技披露开立闲置募集资金现金管理专用结算账户，用于不超过8亿元资金的现金管理 [18] - 天地数码披露股东及其一致行动人股份减持计划期限届满未减持 [20] 本周市场回顾 - 本周（01.12-01.16）计算机（中信）板块上涨4.31%，表现强于主要股指（沪深300指数下跌0.57%，中小板指数上涨1.55%，创业板指数上涨1.00%） [1][22] - 板块个股涨幅前五名：石基信息（上涨28.69%）、光云科技（上涨28.43%）、万兴科技（上涨19.64%）、泛微网络（上涨16.74%）、广联达（上涨16.30%） [1][22][28] - 板块个股跌幅前五名：航天长峰（下跌21.02%）、航天信息（下跌14.46%）、海峡创新（下跌13.40%）、易华录（下跌12.94%）、航天智装（下跌11.55%） [1][22][28] 投资建议 - 建议关注四大方向及相关公司 [3][13] - 国内AI算力：寒武纪、海光信息、浪潮信息、中国长城、龙芯中科 [3][13] - AI大模型与应用：MiniMax、智谱、卓易信息、合合信息、金山办公 [3][13] - 具身智能：斯菱股份、品茗科技、科大讯飞、中科创达、萤石网络、安联锐视、软通动力 [3][13] - 商业航天：普天科技 [3][13]