行业投资评级 - 计算机行业评级为“强于大市”（维持）[1] 核心观点 - 千问APP全面介入阿里生态场景，实现了大模型从“聊天对话”到帮助用户“办事”的能力升级，体现了大模型能力的提升以及应用场景的进一步深化[4][9] - 千问APP的示范效应有望推动国内互联网巨头加快大模型APP在自身丰富生态的推广，我国大模型的应用进程有望进一步加快[4][9] - 大模型应用进程的加快，将带来对推理端算力的巨大需求，从而进一步推动我国国产算力产业链的发展[4][9] - 坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会[4][18] 行业要闻及简评 - 2026年1月15日，阿里巴巴举办千问App产品发布会，宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首次实现点外卖、买东西、订机票等AI购物功能，并向所有用户开放测试[4][7] - 此次升级将上线超400项AI办事功能，让千问App成为全球首个能完成真实生活复杂任务的AI助手[7] - 千问App能调用淘宝闪购下单并完成AI支付，无需跳转[7] - 千问App接入支付宝政务服务，上线签证、户口、公积金等50项民生服务[8] - 千问App展现了强大的跨应用协同能力，例如在春节出游场景中可调用飞猪订票、高德规划行程[8] 重点公司公告 - 道通科技：发布关于“道通转债”预计满足赎回条件的提示性公告，公司股票在特定期间收盘价已满足触发有条件赎回条款的条件[11] - 金证股份：预计2025年度归母净利润为-1.44亿元至-1.01亿元，扣非净利润为-1.79亿元至-1.36亿元[11] - 纳思达：预计2025年度归母净利润为负值，经营业绩将出现亏损[11] - 中国软件：预计2025年度归母净利润为-4900万元至-4100万元，但预计大幅减亏[11] - 海量数据：预计2025年度归母净利润为-6000万元至-4000万元[12] - 航天信息：预计2025年度归母净利润为-7.00亿元到-9.80亿元[12] - 四维图新：预计2025年度营业收入为40.60亿元至43.44亿元，同比增长15.42%至23.50%；预计归母净利润为0.9亿元至1.17亿元，同比增长108.23%至110.70%[12] - 奇安信：预计2025年度归母净利润为负值，经营业绩将出现亏损[12] - 用友网络：预计2025年度营业收入为91.70亿元至92.70亿元，从负增长转向企稳回正；预计归母净亏损为13.00亿元到13.90亿元，同比减亏6.71亿元到7.61亿元[12] 一周行情回顾 - 指数表现：本周（截至2026年1月16日当周），计算机行业指数上涨3.82%，沪深300指数下跌0.57%，计算机行业跑赢沪深300指数4.39个百分点[4][13] - 年初至今表现：年初至本周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨12.64%，沪深300指数累计上涨2.20%[13] - 估值水平：截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为61.4倍[4][15] - 个股涨跌：本周，计算机行业359只A股成分股中，249只股价上涨，5只平盘，105只下跌[4][15] - 涨幅前十：本周涨幅前十的个股包括通达海（涨39.73%）、浩瀚深度（涨30.57%）、杰创智能（涨28.95%）等[16] - 跌幅前十：本周跌幅前十的个股包括*ST立方（跌-33.66%）、航天信息（跌-14.46%）、海峡创新（跌-13.40%）等[16] 投资建议与标的 - AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服；建议关注寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息[4][18] - AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技；推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份；建议关注合合信息、鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、普联软件、泛微网络、致远互联[4][18]