市场数据与策略观点 - 2026年1月19日，A股主要指数涨跌互现，其中科创50指数表现突出，上涨1.35%，收于1514.07点，而上证指数下跌0.26%，收于4101.91点，沪深300指数下跌0.41%，收于4731.87点 [1][7] - 从市场风格看，当日硬科技板块（科创50）和创新型中小企业（北证50涨0.23%）表现居前，而蓝筹和超大盘股（上证50跌0.83%）表现靠后，中盘股（中证500涨0.11%）风格亦表现居前 [7][8] - 从行业表现看，电子、汽车、机械设备板块涨幅居前，而石油石化、计算机、传媒板块表现靠后 [8] - 全市场成交额达30565.24亿元，较前一交易日增加1180.3亿元，市场活跃度较高 [8] - 报告核心策略观点认为，“慢牛”预期升温，但需侧重业绩基本面，维持从去年12月中旬到2026年3月初为做多窗口期的判断，但需警惕部分非理性炒作风险 [8][10] - 建议关注的方向包括：产业趋势驱动的半导体设备、国产AI算力、人形机器人；涨价驱动的存储芯片、消费电子、有色金属、化工；政策支持的新消费（健康、文旅、体育等）；以及政策催化的商业航天、卫星产业、AI应用 [10] 基金与债券市场动态 - 上周（1月12日-1月16日），万得普通股票型基金指数上涨1.26%，万得偏股混合型基金指数上涨1.52%，权益类基金表现较好 [12] - 细分ETF产品中，国投瑞银白银期货A上周涨幅达23.15%，华安黄金ETF上涨2.89%，华夏野村日经225ETF上涨3.05%，科创半导体类ETF市场表现相对突出 [12] - 1月16日，债券市场收益率下行，1年期国债到期收益率下行1.87个基点至1.24%，10年期国债到期收益率下行1.20个基点至1.84%，流动性保持宽松，DR007下行5.94个基点至1.44% [14] 重要宏观经济与政策资讯 - 2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%，规模相当于美国全年用电量的两倍多 [17] - 工信部修订发布《优质中小企业梯度培育管理办法》，首次将科技型中小企业纳入梯度培育范围，并提高了认定门槛，例如专精特新“小巨人”企业营业收入门槛提升至5000万元以上 [18][19] - 证监会召开2026年系统工作会议，强调坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落 [9][22][23] - 证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见，旨在加强衍生品市场监管 [21] - 国际方面，美国总统特朗普宣布因格陵兰岛问题，自2026年2月1日起对欧洲8国加征10%关税，并计划在6月1日提高至25% [16] 重点公司业绩预告与动态 - 阳光诺和 (688621.SH)：预计2025年归母净利润为1.91亿元至2.29亿元，同比增长7.69%到29.23%，营业收入预计为11.92亿元至13.71亿元，同比增长10.57%到27.15%，授权合作与权益分成成为业绩增长关键动力 [25] - 国联民生 (601456.SH)：预计2025年归母净利润为20.08亿元，同比大幅增长406%左右，主要因完成收购民生证券并推进业务整合，证券投资、经纪及财富管理等业务实现显著增长 [26][27] - 西南证券 (600369.SH)：预计2025年归母净利润为10.28亿元到10.98亿元，同比增长47%到57%，受益于资本市场活跃度回升，财富管理、证券投资、投行等核心业务大幅增长 [28][29] - 牧原股份 (002714.SZ)：预计2025年归母净利润为147亿元至157亿元，同比下降12.20%~17.79%，主要受生猪销售均价同比下降约17.3%至13.5元/公斤影响，尽管养殖成本有所下降 [30][31] - 杭叉集团 (603298.SH)：预计2025年归母净利润为21.13亿元至23.15亿元，同比增加4.52%至14.48%，业绩增长得益于营业收入增长、产品结构优化（电动叉车占比提升）以及海外收入占比稳步提升 [32][33][35] - 欧科亿 (688308.SH)：预计2025年归母净利润为0.96亿元至1.10亿元，同比增长67.53%至91.96%，主要因数控刀具市场需求攀升、原材料及产品价格上涨，以及公司产能利用率提升 [36][37] 区域经济动态（湖南省） - 湖南省政府发布2026年开年“一号文”《关于推动2026年一季度经济实现平稳起步的若干举措》，从七大方面提出28条具体举措，力促“十五五”开门稳 [38][39] - 具体措施包括：精准释放消费潜力，如出台消费品以旧换新细则、发放消费券；加力推进项目建设，激发民间投资活力；推动工业企业增产提效，降低企业成本；加快服务业高质量发展，特别是在房地产和金融领域（如推进企业上市“金芙蓉”跃升行动）；推动外贸保稳提质和招商引资 [39][40] - 此外，文件还涉及有序推进冬春农业生产和切实筑牢民生安全底线等方面 [41][42]