报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 市场进入震荡期，周二上证指数冲高后因融资保证金最低比例调高而震荡，资金由题材股转向科技股，股票型ETF资金净流出，上证50和沪深300指数受压制，指数表现分化 [4] - 后期市场风险偏好下降，资金转向科技股后指数波动和市场成交可能下降，中证500和中证1000指数科技成分高未来表现或强于大势 [4] - 股指期货贴水收敛后周五再度走扩，2609上市后各品种贴水可能再扩大，各品种净空头回升，对冲需求增加 [4] - 策略推荐为单边震荡整理、IM\IC多2606 + 空ETF的期现套利、期权双卖策略 [5] 各目录总结 第一部分 周度核心要点分析及策略推荐 周末要闻 - 1月16日国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取提振消费专项行动进展汇报，研究促消费举措，部署清理拖欠企业账款和保障农民工工资支付工作，审议通过相关决定草案 [3] - 1月15日中国证监会召开2026年系统工作会议，强调稳字当头，巩固市场稳中向好势头，做好逆周期调节，强化监管，查处违法违规行为，防止市场大起大落 [3] - 税务机关加强对居民个人境外所得纳税宣传辅导，提醒纳税人自查2022 - 2024年境外收入 [3] - 中国证监会起草《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》，遵循审慎监管原则，健全监测监控制度，可对衍生品交易实施逆周期调节管理 [3] 综合分析 - 市场逻辑为进入震荡期，上证指数冲高后震荡，资金流向转变，指数表现分化 [4] - 后市展望是市场风险偏好下降，指数波动和成交或降，中证500和中证1000指数表现或强于大势 [4] - 期货方面股指期货贴水情况及净空头变化 [4] 策略推荐 - 单边策略为震荡整理 [5] - 套利策略为IM\IC多2606 + 空ETF的期现套利 [5] - 期权策略为双卖策略 [5] 第二部分 周度数据追踪 A股指数表现 - 本周股指高位震荡，沪深300跌0.57%，上证50跌1.74%，中证500涨2.18%，中证1000涨1.27% [17] A股成交情况 - 本周A股市场成交放大至17.13万亿元，日均成交增21%，1月14日成交3.99万亿元创历史新高 [22] - 主要指数成交占比变化，沪深300和上证50指数成交占比提升，中证1000和中证500指数成交占比小幅下降 [22] A股个股涨跌情况 - 行情震荡，个股涨少跌多，仅1月12日上涨个股占比达76%，多数时间低于50% [27] - 本周跌停个股占比上升，涨停个股占比达3.7%后回落，周五低于跌停个股数 [27] A股融资情况 - 本周A股融资余额超2.7万亿元，占A股流通市值比超2.6% [33] - 本周五个交易日融资余额净买入，连续九天净买入，日均净买入227亿元，融资买入占A股成交额占回落至11%以下 [33] A股行业表现 - 展示行业周涨跌幅和行业热度数据 [35][36] A股行业资金流向 - 展示行业周度资金净买入和行业周度融资净买入数据 [39] A股市场融资 - 展示IPO融资和定向增发融资相关数据 [41][42] 股指期货基差变化 - 展示IM、IC、IF、IH各合约基差变化数据 [45] 股指期货成交持仓变化 - 展示IM、IC、IF、IH成交持仓变化数据 [48] 股指期现货成交对比 - 展示IM、IC、IF、IH主力及全部合约与对应指数成交对比数据 [51] 股指期货主力持仓 - 展示IF、IC、IM、IH前五和前十净空头持仓数据 [54]