报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 本周原油冲高回落，周初受伊朗国内示威活动及美国表态影响冲高，周中美国打击伊朗预期减弱，油价大幅下挫，原油市场供应过剩压力仍存，失去地缘驱动的油价难维持强势格局 [2] - OPEC+一季度暂停增产，但2025年累计增产明显，非OPEC+国家产量高位运行，预计2026年非OPEC+供应增量约120万桶/日，委内瑞拉局势短期扰动出口，中长期被视为潜在供应扩张预期，供应增速压力仍存，供应变量短看伊朗地缘发酵，长看OPEC+政策 [2] - 需关注地缘政治和原油周度数据 [3] 根据相关目录总结 本周基本面数据周度变化 - SC原油期货最新价格438.80元/桶，周度环比变化量6.10元/桶，变化率1.41%；阿曼原油现货最新价格62.79美元/桶，周度环比变化量1.59美元/桶，变化率2.60%；布伦特原油期货最新价格64.20美元/桶，周度环比变化量1.18美元/桶，变化率1.87%；WTI原油期货最新价格59.44美元/桶，周度环比变化量1.04美元/桶，变化率1.78% [4] - 美国原油产量最新为13753千桶/日，周度环比变化量 -39千桶/日，变化率 -0.28%；美国原油库存最新为422477千桶，周度环比变化量3421千桶，变化率0.82%；综合炼厂利润最新为726元/吨，周度环比变化量49元/吨，变化率7.24% [4] 期现货市场回顾 - 展示SC原油期货价格、阿曼原油现货价格，布伦特原油、WTI原油期货及价差，布伦特原油、ESPO原油及价差，美元指数与WTI原油相关图表，数据来源为iFinD和宁证期货 [8][9][12] 供应情况分析 - 展示OPEC原油产量、美国原油周度产量、美国在钻井数、二叠纪在转井数、美国新钻井数、二叠纪新钻井数相关图表，数据来源为iFinD和宁证期货 [13][15][17] 原油库存 - 展示原油和原油产品经合组织库存总计、美国原油库存（不包括战略储备）、美国原油库存（不包括战略储备）库欣相关图表，数据来源为iFinD和宁证期货 [20][22][23] 需求情况分析 - 展示美国炼油厂总投入量、美国炼油厂产能利用率、我国成品油炼厂开工率、我国成品油独立炼厂开工率山东、炼厂开工率欧洲16国、原油加工量印度总计相关图表，数据来源为iFinD和宁证期货 [28][30][31] 成本利润分析 - 展示综合炼油利润主营炼厂、综合炼油利润独立炼厂相关图表，数据来源为iFinD和宁证期货 [34]