行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [1] 核心观点 - 报告认为人工智能行业正从“纯聊天对话交互”阶段迈入“场景化办事落地”的全新发展阶段 [3][47] - 阿里千问App的升级标志着其完成了从交互工具向任务执行入口的关键转型验证了AI在真实生活场景中落地的可行性并展示了巨大的商业潜力 [4][47] - 基于单点突破向全场景渗透的积极态势报告持续看好AI应用板块 [4][47] 算力动态 - 上周（2026年1月12日至1月18日）周度token消耗量为7.65T环比增长18.97% [11] - 在tokens规模前五名中Anthropic的ClaudeOpus4.5以623B位居榜首ClaudeSonnet4.5以615B位列第二小米的MiMo-V-Flash以546B排第三xAI的GrokCodeFast1以468B位列第四Google的Gemini3FlashPreview以448B排第五 [11] - 从市场份额看Google以392Btokens占据34.2%的份额稳居首位Anthropic以140Btokens占比12.2%位列第二xAIOpenAIDeepseek则分别以134B126B94.1Btokens对应占据11.7%11.0%8.2%的市场份额 [11] - 上周算力租赁价格平稳例如显卡配置为A100-40G中腾讯云16核+96G价格为28.64元/时阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时 [17] - 2026年1月13日DeepSeek开源了含Engram模块的论文及代码该模块提出“查—算分离”机制通过引入可扩展的查找记忆结构在等参数等算力条件下显著提升模型在知识调用推理代码数学等任务上的表现 [2][17] - Engram模块基于哈希N-Gram嵌入实现O(1)确定性检索算力消耗极低其位于Transformer层早期负责模式重构与记忆检索与负责深层推理的MoE专家形成互补极大优化了参数效率 [2][20][22] - Engram模块可能成为DeepSeek即将发布的V4模型的核心技术基础预示其下一代模型将在记忆和推理协同上实现架构级提升 [23] AI应用动态 - 本期（2026年1月10日至1月16日）AI相关网站周访问量前三分别为ChatGPT（1305.0M）Bing（780.2M）和Gemini（469.0M）访问量环比增速第一为QuillBot增长13.20% [25][26] - 平均停留时长前三分别为Character.AI（00:18:16）Discord（00:10:47）和Kimi（00:08:27）平均停留时长环比增速第一为文心一言增长2.96% [25][26] - 2026年1月15日阿里旗下的千问APP正式上线了全新的AIAgent功能“任务助理”并宣布全面接入阿里生态内的超过400项服务功能 [2][27] - 千问App全面接入淘宝支付宝飞猪高德等阿里系生态业务在全球范围内首次实现点外卖网络购物机票预订等AI购物功能的全量用户开放测试 [3][47] - 用户可通过自然语言指令直接完成商品下单支付结算等全流程操作无需跳转至对应应用同时千问App已接入支付宝政务服务端口上线50项高频民生服务 [3][4][47] - 千问在技术架构上采用了基于MCP与A2A协议的通用Agent体系设计了主Agent与子Agent协同工作的机制以提升跨领域长链路的复杂任务的执行精度与可靠性 [33] - 系统具备持续演进能力可将执行经验结构化为知识库供后续任务参考调用在面对少见任务时可启动AgenticLearning机制利用AI编码能力自主编写测试并封装新的原子工具 [35] AI融资动向 - 2026年1月15日SkildAI完成14亿美元C轮融资由软银领投贝佐斯旗下BezosExpeditions英伟达等参投融资后公司估值突破140亿美元 [2][36] - SkildAI核心业务为开发机器人通用AI基础模型“SkildBrain”采用“硬件无关”架构旨在创建一个可适应各种机器人平台的“通用大脑” [2][36] - 截至2025年SkildAI已实现约3000万美元收入展现强劲增长势头 [2][37] - 2025年全球机器人初创公司共筹集138亿美元超过2024年的78亿美元与2021年的131亿美元 [37] - 上周其他AI初创公司融资动态包括Higgsfield完成0.8亿美元A+轮融资目前估值13亿美元MiniMax上市融资7.04亿美元（55.4亿港元换算）目前估值约115亿美元（898亿港元换算） [39][40] 行情复盘 - 上周（2026年1月12日至1月16日）AI应用指数日涨幅最大值为7.06%日跌幅最大值为-1.93%AI算力指数日涨幅最大值为5.23%日跌幅最大值为-4.05% [41] - AI算力指数内部润泽科技以+14.41%录得上周最大涨幅南兴股份以-14.40%录得上周最大跌幅 [41][44] - AI应用指数内部易点天下以+54.34%录得上周最大涨幅硕贝德以-9.90%录得上周最大跌幅 [41][46] 投资建议与关注公司 - 中长期建议关注加快扩张算力业务的精密零部件龙头迈信林（688685.SH） [4][48] - 建议关注新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ） [4][48] - 建议关注AI智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH） [4][48] - 建议关注深耕工业AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH） [4][48] - 报告列出了上述四家公司的盈利预测与估值数据 [6][50]