商业航天产业趋势 - 国内低轨卫星星座进入规模化组网关键期，G60星座计划到2027年底发射1296颗，到2030年底完成15000颗发射[17][18] - 商业航天产业链中下游价值占比高，2023年地面设备与卫星服务市场价值合计占比超90%[15] - 行业驱动力来自巨量星座发射计划带来的运力需求，GW星座计划2030年后平均每年发射1800颗卫星[17][18] - 2026-2027年国内星座建设将进入第一轮加速期，制造及发射端标的将进入业绩爆发期[21] 太空光伏设备 - 太空光伏为异质结(HJT)、钙钛矿等新技术提供了加速推进的应用场景[3][37] - 太空光伏技术首选P型HJT电池，因其满足轻量化、高功率密度、抗辐射等核心要求[27][28][30] - 全球光伏产能高度集中，2024年中国在多晶硅、硅片、电池片环节占据90%以上产能[32][36] 风电与跨界公司 - 金风科技2024年实现营收566.99亿元，同比增长12.37%，归母净利润18.60亿元，同比增长39.78%[49] - 泰胜风能2025年前三季度营收37.03亿元，同比增长25.53%，并成立子公司切入火箭贮箱业务，设计产能60套[54] - 隆盛科技预计2025-2027年归母净利润为2.94/3.32/3.94亿元，同比增速31.1%/13.0%/18.5%[3][57] AI/AR智能眼镜 - Meta考虑将其AI眼镜Ray-Ban的年产能翻倍至2000万副[63] - AI/AR眼镜高客单价有助于带动镜片消费结构向高端化转变，并创造“一人多镜”的增量需求[3][67] - 康耐特光学为夸克等AI眼镜供应镜片，其XR业务截至2025年8月31日累计收入约1000万元[71]