报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年开年市场情绪升温行情上涨，但追涨风险收益比可能不高，主题投资热度高，极热题材资金有望向其他主题板块转移 [1][7] - 科技主线内部或向半导体算力、机器人等板块分流，锂电、有色、电网、化工、创新药是行情重要补充 [2][22] - 从规模、费率、跟踪误差等因素筛选出各象限部分主题合适的ETF产品 [22] 根据相关目录分别进行总结 哪些主题ETF有望成为资金回流的方向 - 2026年开年市场上涨，宽基ETF大规模赎回成交，热门题材多标的停牌核查，主题指数ETF近五日累计资金净流入超422.54亿元，而宽基指数ETF大幅净流出 [1][7][8] - 从补涨角度统计主题指数涨幅和价格分位数，科技行业涨幅居前，传统周期价值板块涨幅落后，新能源等板块有补涨空间，部分行业估值较低 [8] - 以主题指数涨跌幅和拥挤度分象限分析，第一象限高涨幅高拥挤的有色、AI等值得重视；第二象限高涨幅低拥挤的半导体设备、锂电等值得关注；第三象限低涨幅低拥挤的创新药、化工、游戏等补涨潜力大；第四象限低涨幅高拥挤的机器人、电网设备等受青睐 [2][17][21] - 筛选出各象限部分主题规模较大、费率相对较低且跟踪误差较小的ETF产品 [22]