网格交易策略概述 - 网格交易是一种基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动获利，适用于价格频繁波动的市场 [13] - 在震荡行情中，投资者可运用网格交易，通过反复赚取较小差价来增强收益，待市场新方向明确后再进行策略切换 [13] - 适用网格交易的标的特征包括：场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大 [13] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对合适的网格交易标的类型 [13] 本期重点关注ETF标的分析 - 港股通50 ETF (159712.SZ)：一键布局港股核心龙头，兼具价值与成长风格 [14] - 2025年南向资金全年成交净买入达14048.44亿港元，创历史新高，较2024年增长73.89% [14] - 美联储降息有望改善全球流动性，吸引更多资金流入港股离岸市场 [14] - 跟踪中证港股通50指数，截至2026年1月19日，其成分股覆盖全部港股超57%的流通市值 [14] - 行业覆盖消费、医药等新经济领域及银行、保险、能源等传统领域，形成“传统经济+新经济”均衡布局的哑铃结构 [14] - 恒生医药 ETF (159892.SZ)：聚焦港股上市生物科技公司，捕捉国产创新药发展与出海机遇 [17] - 美联储降息周期有助于降低药企债权融资成本，间接提升研发管线推进能力 [17] - 我国在研新药管线约占全球30%，稳居全球第二 [17] - 2025年我国批准上市创新药达76个，其中国产化学药品创新药占比80.85%，生物制品创新药占比91.30% [17] - 2025年我国创新药对外授权交易总金额超1300亿美元，授权交易数量超150笔，均创历史新高 [17] - 跟踪恒生生物科技指数，聚焦在港股上市的30家生物科技公司 [17] - 影视 ETF (159855.SZ)：受益于春节档催化及文化消费政策支持 [19] - 短期来看，传统热门档期春节档将至，有望提前催化市场预期，带动板块行情 [19] - 中长期来看，文化消费政策频出，引导行业高质量发展 [19] - 2025年4月，国家电影局启动“中国电影消费年”，预计投入不少于10亿元观影优惠补贴 [19] - “十五五”规划提出大力繁荣文化事业，推动广播影视等领域精品创作，有望延续惠民活动 [19] - AI技术发展有望在剧本生成、后期制作等环节降本增效，为行业开拓新增长空间 [19] - 证券保险 ETF 易方达 (512070.SH)：受益于市场高活跃度及金融政策支持 [22] - “十五五”规划再次提出“加快建设金融强国” [22] - 近期市场成交高度活跃，2026年1月9日沪深两市成交额创3.12万亿元人民币，利好券商经纪、两融等业务 [22] - 2025年12月6日，证监会主席提出对优质机构适当“松绑”，优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制 [22] - 2025年12月5日，国家金融监督管理总局下调保险公司长期持股风险因子，进一步放宽险资入市限制 [22] 策略组合建议 - 建议投资者选择数只合适的、相关性较低的ETF构成网格交易组合，例如搭配“宽基+行业”或“A股+港股”等不同类型或投资范围的ETF [25] - 组合分散的好处除了可以分散风险之外，还可以起到轮动效果，从而提高资金利用率 [25]