报告行业投资评级 - 行业投资评级为“优于大市” [1][5] 报告核心观点 - 报告持续看好商业航天、AI基建、人形机器人等制造成长板块的长期投资机会 [1][2][3][9] - 商业航天方面，SpaceX提出年产1万艘星舰的宏大目标，极大地拓展了行业成长空间 [1][2] - AI基建方面，OpenAI在美国本土寻找硬件供应商，凸显硬件对AI发展的重要性，而中国硬件产业链凭借成本与研发响应优势有望在全球竞争中胜出 [1][3] - 人形机器人方面，建议从价值量和核心卡位角度把握投资机会 [9] 重点事件点评 - 事件1：SpaceX目标年产1万艘星舰：2026年1月16日，马斯克表示SpaceX目标在三年内使星舰发射频率超过每小时一次，终极目标是每年生产1万艘星舰 [1][19] - 事件2：OpenAI寻找美国硬件供应商：2026年1月15日，OpenAI正为其计划的消费设备、机器人和云数据中心扩张，在美国本土寻找硬件供应商合作伙伴 [1][19] 行业投资观点总结 - 人形机器人：建议关注关节模组、灵巧手、减速器、丝杠、关节轴承+连杆、电机、本体及代工、散热、传感器、设备等环节，提及公司包括恒立液压、汇川技术、蓝思科技、震裕科技、飞荣达、雷赛智能、绿的谐波、五洲新春、龙溪股份、信捷电气、永创智能、博众精工、汉威科技、唯万密封、奥普特、华翔股份等 [9] - AI基建： - 燃气轮机：作为数据中心主用及备用电源将深度受益，GEV上修燃机订单与扩产表明行业处于超长景气周期，建议关注燃机热端叶片（应流股份、万泽股份）、发电机组（杰瑞股份）、其他铸件（豪迈科技、联德股份）、配套余热锅炉（博盈特焊） [3] - 液冷：将替代风冷成为数据中心散热趋势，建议关注一次侧冷水机组及压缩机（冰轮环境、汉钟精机、联德股份）、二次侧集成商（高澜股份、同飞股份）、二次侧零部件如CDU、Manifold、冷板、UQD（飞荣达、奕东电子、南风股份、强瑞技术） [3] - 自主可控-国产化率低：建议关注通用电子测量仪器（普源精电、鼎阳科技、优利德、川仪股份）、半导体产业链（汇成真空、唯万密封）、X线设备核心器件（奕瑞科技） [10] - 低空经济：产业进展迅速，基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，建议关注整机和核心零部件环节，提及应流股份、宗申动力 [10] - 智能焊接机器人：在钢结构行业已开始从0到1放量，长期市场空间近千亿，建议关注柏楚电子 [10] - 3D打印：在航空航天、3C等领域应用前景广阔，建议关注华曙高科、南风股份 [10] - 核聚变：是能源变革的长期方向，建议关注应流股份、江苏神通 [10] - 商业航天：国内火箭进步推动卫星组网，海外应用成果显著，产业进展加速，建议关注火箭端结构件及3D打印（华曙高科、应流股份、龙溪股份）、卫星端总装及检验检测（广电计量、苏试试验、上海沪工）、其他环节（中泰股份、冰轮环境） [2][10] 行业动态与新闻摘要 - 商业航天：2026年1月13日，我国成功发射卫星互联网低轨18组卫星；1月16日，马斯克重申年产1万艘星舰目标 [4][20] - 人形机器人：2026年1月14日，特朗普称机器人将有助于就业；1月16日，特斯拉在中国申请“特斯拉智能”商标；硅谷投资人参观特斯拉Optimus V3；傅利叶公布千元级六维力传感器 [4][19][20] - AI基建：2026年1月14日，Meta成立Meta Compute部门负责AI数据中心建设；1月16日，OpenAI寻找美国硬件供应商；特朗普力推科技公司出资兴建新电厂 [4][20] - 核聚变：2026年1月16日，我国首届核聚变能科技与产业大会在安徽合肥举办 [4][20] - 政府新闻：2026年1月15日，安徽合肥拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》；中国航天科技集团2026年要全力突破重复使用火箭技术 [4][22] - 公司动态： - 人形机器人：蓝思科技已构建具身智能垂直整合制造平台；星动纪元与顺丰达成深度合作；优必选与空中客车达成合作 [8][23] - AI基建：杰瑞股份旗下杰瑞敏电再度斩获北美客户1.06亿美元发电机组订单 [8][23] - 商业航天：天兵科技公示IPO上市辅导进展报告 [8][23] 重点公司市场表现（截至2026年1月16日当周） - 绿的谐波：本周股价上涨12.67%，一个月内上涨43.49% [18] - 汉钟精机：本周股价上涨1.37%，一个月内上涨35.24% [18] - 豪迈科技：本周股价上涨13.18%，一个月内上涨15.01% [18] - 杰瑞股份：本周股价上涨7.21%，一个月内上涨60.43% [18] - 华曙高科：本周股价下跌0.44%，三个月内上涨61.15% [18]