核心观点 - 报告核心观点聚焦于建筑材料行业中的两个细分领域：航天级UTG玻璃和电子布 报告认为UTG玻璃在卫星柔性太阳翼应用上空间广阔且竞争格局好 而电子布行业则因AI发展等因素有望持续高景气 [2] 建筑材料行业分析 - 卫星功能升级与降本需求驱动卫星太阳翼面积提升 柔性太阳翼是下一代低轨卫星的必然选择 UTG是柔性太阳翼不可替代的材料 [2] - UTG玻璃空间广阔 技术壁垒高 竞争格局好 [2] - Low CTE玻纤布持续短缺 苹果正寻找替代的供应来源 [2] - 随着英伟达引领全球迈入AI新时代 特种电子布供给紧张 行业有望持续高景气 [2] 宏观与政策环境 - 1月15日 中国人民银行发布公告 自2026年1月19日起 下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点 [2] - 同时将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30% [2] - 年内降息降准还有空间 房贷利率下调预期仍在 [2]