报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国资产在企业盈利改善、科技创新突破和估值吸引下具备上升基础，市场有望在 2026 年延续涨势，先进制造业和科技自立自强成增长引擎，全球资金重新加码中国股市，芯片和半导体设备板块或成主流 [2][3] - 元旦大涨后阶段性调整有望结束，市场重回震荡上行但斜率变缓，建议股指期货继续持有中长期多单，股指期权择机买入中证 1000 指数远月深虚值看涨期权 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周三两市主要指数低开冲高，成长类指数恢复活力，芯片板块涨幅居前，两市成交额 2.60 万亿元稍有减量 [1] - 中证 500 指数收 8340 点涨 92 点涨幅 1.12%，中证 1000 指数收 8247 点涨 64 点涨幅 0.79%，沪深 300 指数收 4723 点涨 4 点涨幅 0.09%，上证 50 指数收 3067 点跌 3 点跌幅 -0.11% [1] - 行业与主题 ETF 中黄金股票、集成电路等 ETF 涨幅居前，银行、酒等 ETF 跌幅居前；两市板块指数中贵金属、玻璃玻纤等涨幅居前，林业、全国性银行等跌幅居前 [1] - 上证 50 指数股指期货 IC 沉淀资金净流入 9 亿元 [1] 重要资讯 - 工信部落实未来产业意见，开展创新任务“揭榜挂帅”，组织重大科技项目，支持地方建先导区并加大政府投资基金力度 [1] - 工信部推动人工智能产业高质量发展，抓好技术创新和融合应用，聚焦多行业领域推动大小模型等突破 [1] - 我国 5G 标准必要专利声明量全球占比达 42%，6G 研发完成第一阶段技术试验，启动第二阶段试验 [1] - 至 1 月 20 日 19 时，525 家 A 股公司披露 2025 年业绩预告或快报，约 200 家企业预计业绩增长，逾百家预计归母净利润最高增幅超 100% [1] - 日本财政危机和特朗普挑动地缘紧张使美国金融市场遭遇股债汇“三杀”，有分析称欧洲或制造动荡要挟特朗普 [1] - 丹麦养老基金 AkademikerPension 因担忧特朗普政策信用风险，计划月底前卖出 1 亿美元美国国债 [2] - 桥水创始人达利欧警告特朗普激进政策可能引发全球资本战争，或致通胀加剧或货币贬值 [2] - 全球最大 AI 开源社区称 DeepSeek R - 1 引领中国 AI 全面开源，中国模型下载量反超美国 [2] - 马斯克透露特斯拉将重启超级计算机项目 Dojo 3，进军“太空人工智能（AI）计算” [2] - 上海市发文完善有色金属期货市场品种布局，提升传统品种影响力，研发新兴品种，支持开发价格指数 [2] - 日本债券市场收益率飙升吸引外国投资者，约占国债月度现金交易量 65%，或吸引日本养老基金回流冲击美债市场 [2] 市场逻辑 - 周三两市表现良好，腾讯理财通基民盈利数据佳，台积电资本支出大增且业绩及营收指引释放 AI 热潮持续信号 [2] - 国际投资者加速配置中国资产，多家外资机构对 2026 年中国资产持积极观点 [2] 后市展望 - 美银 Hartnett 看好国际股票和黄金长期前景，最看好中国市场 [3] - 台积电预计今年一季度营收同比增长 40%达 358 亿美元，2026 年美元营收增长近 30% [3] - 瑞银团队与海外客户交流升温，交易型投资者加码中国资产，配置型投资者优化中国资产权重 [3] - 全球资金重新加码中国股市，中国科技板块成全球资金布局 AI 新战场，美国政策使资金加速流入中国 [3] - 美联储降息扩表，人民币升值，资金回流推动市场上涨，芯片和半导体设备板块或成主流 [3] - 市场调整有望结束，重回震荡上行但斜率变缓，中证 500、中证 1000 指数进攻性强 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易继续持有中长期多单，市场资金推动上涨趋势未变，调整结束后重回震荡上行 [3] - 股指期权交易择机买入中证 1000 指数远月深虚值看涨期权 [3]