报告投资评级与核心观点 - 报告对游戏板块给予“推荐”评级，并持续推荐多个细分行业龙头公司 [1] - 报告核心观点是继续坚定看好游戏板块，认为各重点公司均有亮点，出海及女性增量市场带来行业性机会，AI应用及其他科技对行业影响值得期待 [1] 行业市场表现回顾 - 过去一周（1.12-1.18），传媒（中信）行业指数上涨3.34%，在所有行业中排名第3位 [1][10] - 传媒板块年初至今（截至报告期）上涨16.92%，排名所有板块第1名 [1] - 上周个股表现中，利欧股份、人民网、视觉中国、天龙集团、新华网涨幅居前，周涨幅分别为39.41%、31.83%、21.45%、18.62%、18.03% [13][14] - 中概股方面，哔哩哔哩（B站）上周上涨11.35%，陌陌上涨6.07%，而爱奇艺下降5.37% [15][16] 游戏板块推荐逻辑与公司亮点 - 重点公司亮点：[世纪华通]旗下游戏《Whiteout Survival》在12月全球手游出海排行榜排名第一 [1]；[巨人网络]新游戏《名将杀》已于12月19日上线 [1]；[三七互娱]《生存33天》畅销榜霸榜第一 [1]；[心动公司]《心动小镇》国际服于1月8日正式公测，预下载阶段登顶全球50+地区免费榜榜首 [2] - 行业性机会：2025年上半年中国游戏市场销售收入达1680亿元，同比增长14.08% [1]；2024年全球移动游戏收入达817亿美元，为近三年高点 [1]；2025年上半年中国自研游戏海外收入达95亿美元，同比增长11% [1]；2024年女性向游戏市场规模达80亿元，增长率高达124.1% [1] - 科技影响：AI已在游戏产品制作及广告投放方面取得很大进展，行业降本提效明显 [1]；情感陪伴类游戏是AI游戏短期最值得期待的方向 [1]；游戏也被认为是脑机接口技术未来重要的商业化应用方向 [1] 心动公司深度推荐逻辑 - 《心动小镇》表现突出：国际服公测表现优异，国服将于1月31日开启冰雪季新版本，海外增量有望支撑公司2026年业绩 [2][6] - TapTap平台持续增长：2025年上半年TapTap实现收入10.11亿元，同比增长37.74% [6]；2025年上半年TapTap中国版App平均月活跃用户（MAU）为4363万，同比增长0.9% [6] - 自研与代理游戏储备丰富：自研游戏《出发吧麦芬》在iOS中国大陆畅销榜最高达第4名 [6]；代理游戏如《火山的女儿》移动端、《Arcaea》国服版等将独家登陆TapTap平台 [6] 影视及游戏行业重点数据 - 电影票房：上周（1.12-1.18）电影《匿杀》周票房6381.1万元，位居第一 [17][18] - 电视剧收视：上海东方卫视《轧戏》收视率1.684%，排名省级卫视第一 [21][22]；网剧《骄阳似我》播映指数83.0，排名第一 [25][26] - 综艺节目：电视综艺《声生不息·华流季》播映指数68.9，排名第一 [27][28]；网络综艺《现在就出发第3季》播映指数73.1，排名第一 [30][31] - 游戏畅销榜：中国区iOS游戏畅销榜前十中，腾讯发行占7款，《王者荣耀》排名第一 [32][33]；安卓热玩榜中，心动公司发行的《心动小镇》排名第一 [34]