行业投资评级 - 行业评级为“强于大市” [2][4] 报告核心观点 - 太空光伏板块景气度高，呈现板块性行情，因技术方案尚未定型，设备、材料环节直接受益于海外扩产，组件厂有望加大该细分方向投资 [2][4] 支撑评级的要点与投资建议 - 海外扩产带来供应链机会：美国重点厂商宣布将积极扩产100GW光伏产能，目标每年达到100GW，有望为国内光伏设备、材料等供应链厂商带来增量订单 [2][4][6] - 国内外共振推高行业景气度：截至2025年末，SpaceX已成功发射超过10,000颗“星链”卫星，占地球轨道活跃卫星总数的60%以上，并计划在2027年推出第二代系统，其整体容量将较第一代提升超过100倍，数据吞吐能力提高20倍以上；同时，我国在2026年初向国际电信联盟申报了约20万颗卫星申请，国内外共同推进下，太空光伏板块呈现高景气度 [6] - 技术路线多线并行：太空光伏技术仍处于发展早期，砷化镓、晶硅、钙钛矿等多种技术路线尚未收敛，短期内将呈现齐头并进态势，投资应围绕设备、材料和电池环节 [6] - 组件厂商积极布局构筑壁垒：预计资本市场将出现更多太空光伏投资合作案例，光伏组件厂商为获得稀缺的实验室条件和稳定供货渠道，可能表现更为积极，以构筑渠道壁垒 [6] - 具体投资标的：报告推荐福斯特、捷佳伟创、钧达股份、迈为股份、晶科能源、天合光能、隆基绿能、海优新材，并建议关注奥特维、东方日升、上海港湾、琏升科技、京山轻机 [4]