核心观点 机构调研活动显示，当前市场关注度高度集中于以机械设备、电子、电力设备为代表的制造业领域，这些行业是近期机构调研的热点[1][9][12] 在热门公司层面，大金重工、耐普矿机和洁美科技等公司因强劲的业绩增长、技术突破或产能扩张计划而受到机构密集调研，其业务亮点和未来增长潜力成为市场焦点[2][3] 机构调研热门行业情况 - 近5天（2026年1月19日-1月23日）行业热度：按机构被调研总次数排序，关注度最高的前四个一级行业依次为机械设备、电子、汽车、基础化工，其中机械设备和电力设备的调研机构家数较多[1][9] - 近30天（2025年12月24日-2026年1月23日）行业热度：按机构被调研总次数排序，关注度最高的前五个一级行业依次为机械设备、电子、基础化工、电力设备、汽车，其中机械设备和计算机的近一个月调研机构家数较多[1][12] 机构调研热门公司情况 - 按近5天调研次数排名：调研次数较多且机构评级家数大于10家的公司包括洁美科技（调研6次，评级15家）、鸿路钢构（调研3次，评级17家）、耐普矿机（调研3次，评级12家）[2][19] - 按近5天调研家数排名：调研机构家数较多且机构评级家数大于10家的公司包括大金重工（209家，评级24家）、耐普矿机（132家，评级12家）、润丰股份（97家，评级13家）[2][17][18] - 按近30天调研次数排名：调研次数较多且机构评级家数大于10家的公司包括冰轮环境（9次，评级11家）、汇川技术（9次，评级24家）、洁美科技（7次，评级15家）[2][20][21] - 按近30天调研家数排名：调研机构家数较多且机构评级家数大于10家的公司包括大金重工（209家，评级24家）、耐普矿机（132家，评级12家）、美好医疗（125家，评级18家）[2][21][22] 重点公司调研情况梳理 1. 大金重工 - 业绩高速增长：预计2025年归母净利润达10.5亿–12.0亿元，同比增长121.58%–153.23%，创历史新高[3][23] - 海外业务强劲驱动：2025年上半年出口收入占比达78.95%，欧洲市场单桩基础份额提升至29.1%，位居第一；在手海外订单超100亿元，交付集中在2026–2027年[3][24] - 商业模式与全球布局：向“建造+运输+本地化安装”系统服务商转型，单位净利提升至4500元/吨以上；正重点拓展英国、德国、荷兰等市场，并参与英国AR7（8.4GW）等项目竞标[3][24] 2. 耐普矿机 - 全球首创产品即将推广：公司研发的高合金锻造复合衬板为全球首创，实测显示其使用寿命延长1–2倍、磨机台效提升10%以上、整体重量减轻20%–30%、能耗降低3%–7%、拆装便利性提升50%，计划于2026年上半年启动全球大规模推广[3][25][26] - 海外产能快速扩张：智利工厂即将投产，秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目预计2027年8月建成；两地产能完全投产后，公司全球产能规模预计达25亿–30亿元人民币，其中拉美地区产能增幅超340%[3][26] - 可转债支持发展：公司于2026年1月16日完成4.5亿元可转债发行，募集资金主要用于秘鲁生产基地建设及补充流动资金[3][27] 3. 洁美科技 - 行业高景气与国产替代突破：电子元器件封装材料行业景气度处于高位，核心产品满产满销；MLCC用离型膜已实现对国内外主流客户的批量供货或认证，高端产品实现国产替代突破[3][28] - 新产能即将投产：天津生产基地预计2026年第一季度试生产，将增强对华北及韩系客户的就近服务能力[3][28] - 布局新能源材料：通过控股子公司切入新能源材料领域，其研发的聚合物基金属复合膜已向韩国斗山送样，年设计产能500万平米[3][28] 重点公司盈利预测 根据报告提供的预测数据： - 大金重工：预计2025/2026/2027年净利润分别为10.9亿元、15.5亿元、20.7亿元，对应市盈率（PE）分别为35.6倍、24.9倍、18.7倍，总市值387.5亿元[29] - 耐普矿机：预计2025/2026/2027年净利润分别为1.0亿元、1.6亿元、2.2亿元，对应市盈率（PE）分别为68.6倍、44.1倍、31.6倍，总市值70.3亿元[29] - 洁美科技：预计2025/2026/2027年净利润分别为2.7亿元、3.9亿元、5.3亿元，对应市盈率（PE）分别为58.2倍、40.0倍、29.1倍，总市值155.1亿元[29]