量化模型与构建方式 1. 模型名称：中证有色金属矿业主题指数编制模型[27] 模型构建思路：从有色金属行业中选取拥有有色金属矿产资源储量的上市公司证券作为指数样本，以反映上游矿业公司的整体表现，旨在捕捉资源稀缺性和金属价格上行周期中的利润弹性[27] 模型具体构建过程： * 样本空间：中证全指指数样本[31] * 可投资性筛选：剔除样本空间内过去一年日均成交金额排名后10%的证券[27][31] * 主题筛选：选取有色金属行业中“拥有有色金属矿产资源储量”的上市公司证券作为待选样本[27] * 样本选择： 1. 在待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名。 2. 从中证四级行业中分别选取排名靠前的3只证券作为指数样本，不足3只时则全部入选[27][28]。 3. 在剩余待选样本中，按照总市值排名依次递补进入指数，直至样本数量达到40只[27][28]。 * 加权方式：采用自由流通市值加权[31] * 权重上限：单个样本权重不超过10%[31] * 定期调整：样本每半年调整一次，调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日[28] 模型的回测效果 1. 中证有色金属矿业主题指数（931892.CSI），年初至今收益率13.91%[62]，近一月收益率24.06%[62]，近三月收益率28.48%[62]，近六月收益率95.59%[62]，近一年收益率120.35%[62] 2. 中证有色金属矿业主题指数（931892.CSI），自2014年1月1日至2026年1月19日累计收益率351.82%[64] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：矿产资源储量因子[27] 因子构建思路：直接锚定上市公司是否拥有有色金属矿产资源，作为筛选上游采选企业的核心标准，因为拥有矿产资源的公司通常被视为更具投资价值的核心资产，具备利润弹性高和资源稀缺性的特点[27] 因子具体构建过程：该因子是一个二元筛选因子。在指数编制过程中，仅将“拥有有色金属矿产资源储量”的上市公司证券纳入待选样本池，不满足此条件的证券被排除[27]。该因子不涉及具体数值计算，而是基于公司业务属性进行定性判断。 因子的回测效果 （报告中未提供基于该因子的独立分层回测或选股效果指标，如IC、IR、多空收益等，因此本部分无相关内容。）