报告行业投资评级 - 行业评级：增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 2026年北交所的高质量发展有望取得显性成果 看好新的一年北交所的整体表现[8] - 建议关注数据中心、机器人、半导体、大消费、军工信息化五大方向的具体公司[8] 北交所行情概览 - 整体行情：截至2026年1月23日 北证成份股290个 平均市值33.35亿元 本周北证50指数上涨2.58% 收于1588.66点 同期沪深300指数下跌0.68% 创业板指上涨0.36% 科创50指数上涨3.11%[5][12] - 流动性表现：本周北证A股区间日均成交额268亿元 较此前一周减少35% 区间日均换手率为5.44% 较上周下降2.45个百分点 同期科创板、上证主板、创业板、深证A股区间日均成交额分别为3104亿元、9171亿元、7189亿元、15503亿元 区间日均换手率分别为3.67%、3.04%、5.78%、5.05%[15][16] - 估值水平：截至2026年1月23日 北证A股PE中位数为43倍 同期全A、创业板、科创板PE中位数分别为31倍、43倍、45倍 北交所估值溢价比率分别为141%、101%、97%[16] - 行业赛道行情：本周A股涨幅前五的行业为建筑材料、钢铁、有色金属、化工、房地产 涨幅分别为7.50%、6.32%、5.49%、4.47%、4.08%[5][18] - 个股行情：本周在北交所上市的290只个股中 上涨217只 下跌72只 平盘1只 上涨比例75%[5][20] 北交所本周新股 - 本周暂无新股发行[7][25] - 按最新审核状态分类 2026年1月19日至1月23日期间：17家企业更新审核状态至已问询 4家企业更新审核状态至上市委会议通过 3家企业更新审核状态至注册 1家企业更新审核状态至上市委会议暂缓[7][25] 北交所相关新闻 - 1月25日 北交所新股美德乐公布发行结果 其新股网上有效申购金额高达10588.6亿元 这是北交所新股申购资金首次突破万亿元关口 创历史纪录[8][27] 北交所投资策略 - 数据中心：建议关注KLT（核电风机优势显著、IDC风机赶上AI算力风口）、曙光数创（数据中心液冷技术领先者）[8] - 机器人：建议关注苏轴股份（滚针轴承龙头企业）、奥迪威（超声波传感器“小巨人”）、骏创科技（长期受益轻量化趋势）、富恒新材（布局PEEK材料）[8] - 半导体：建议关注华岭股份（半导体第三方测试领军企业）、凯德石英（12英寸半导体石英器件内资龙头）[8] - 大消费：建议关注太湖雪（新国货丝绸第一股）、柏星龙（创意包装第一股）、路斯股份（北交所宠物食品第一股）、康比特（北交所运动营养第一股）、雷神科技（AI+眼镜应用领先企业）[8] - 军工信息化：建议关注成电光信（军机升级换代驱动公司特种显示与网络总线业务持续增长）、星图测控（航天测运控稀缺标的 有望持续受益卫星互联网建设）[8]