行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 核心观点 - 百度发布自研文心大模型5.0，参数规模达2.4万亿，在40余项权威基准评测中能力超越Gemini-2.5-Pro、GPT-5-High等国际先进模型，其文心助手月活跃用户已突破2亿 [3][11] - 阿里云发布PolarDB AI数据湖库（Lakebase），实现结构化、半结构化、非结构化全模态数据的统一存取，并集成多模态引擎与In-DB模型算子化 [4][12] - 模型能力的持续迭代将催化AI算力与AI应用相关厂商的发展 [4][12] 计算机行业观点 - 百度文心大模型5.0技术突破：采用超大规模混合专家（MoE）结构，显著提升推理效率 [3][11] - 百度文心大模型5.0应用落地：包括基于声音Token的端到端合成大模型、5分钟超越真人的直播技术、实时交互数字人技术 [3][11] - 百度文心大模型5.0平台支撑：百度千帆平台提供文心5.0及超过150种全场景先进模型服务，并集成完整Agent开发工具链 [3][11] - 百度全栈布局：深化“芯云模体”生态闭环，形成从自研AI芯片、百度智能云、大模型到智能体应用的全栈自研技术生态 [3][11] - 阿里云PolarDB AI能力：发布AI数据湖库（Lakebase）、模型算子化及面向Agent应用开发的托管能力，实现“湖库一体” [4][12] 市场行情回顾 - 板块表现：本周（报告期）计算机行业指数下跌0.30%，跑输上证综指1.14个百分点，跑赢沪深300指数0.32个百分点；年初至今计算机行业指数上涨12.30% [14][15] - 行业排名：本周计算机行业指数在申万31个行业中排名第26，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第3 [14] - 个股表现：本周软件、信息技术个股表现突出，海联讯、金现代、卓易信息涨幅居前；报告建议关注金融IT、工业软件、信创等景气度向上产业的投资机会 [18][20] 科技软件行业新闻 - 算力：银川市数字经济总量达1200亿元，计划提升至1300亿元，已建成9个算力中心并入选国家数据基础设施建设先行先试城市 [22]；南京航空航天大学启动高性能智算融合平台，支持多学科研究并计划向企业开放算力 [22] - 低空经济：我国首款获型号合格证（TC）和生产许可证（PC）的民用载人飞艇AS700“祥云”通过验收，累计安全飞行719小时，交付2架并收获42架订单 [23]；第二届低空峰会在深圳前海与香港举行，前海已吸引超200家低空经济上下游企业入驻 [23] - 汽车智能化：广东省发布14条措施推动人工智能赋能交通运输，重点加速自动驾驶大模型落地，支持广州、深圳建设国家“车路云一体化”应用试点城市 [25]；锐明技术与南方科技大学合作共建“锐明智驾联合实验室”，聚焦L4级自动驾驶技术的商用落地 [25] - 网络安全：上海市委网信办会议强调需加强关键信息基础设施保护、数据全生命周期安全管理及人工智能安全治理，以应对新型网络安全挑战 [26] - 数据要素：广东省政策强调加强交通运输领域数据供给，构建数据资源目录体系并推动全要素数据标准化 [28]；广州市政协委员建议深化可信数据空间建设，实施“一业一标杆”场景攻坚计划以激发数据要素价值 [28] - 人工智能：四川省成立天府农科人工智能研究院，聚焦农业智能感知、大数据治理、机器人装备及智慧生产决策系统 [29]；我国发布首个AI影像生成与应用技术要求团体标准（T/BFAA-0001-2025），于2026年1月20日起实施 [29] 科技软件相关公司动态 - 股权激励计划相关：中科创达、维宏股份、云天励飞、安联锐视、并行科技、安博通、美登科技、利通电子、深南电路、奥士康等公司披露了限制性股票或股票期权的授予、归属、行权、回购注销等最新进展 [31][32][33]