市场策略与资金面 - 2026年1月26日，A股市场放量震荡调整，万得全A指数跌0.68%，收于6846.52点，全市场成交额32806.44亿元，较前一交易日增加1625.37亿元 [8][9] - 市场风格分化显著，蓝筹与超大盘股表现居前，上证50指数涨0.57%，科创与小微盘股表现靠后，北证50指数跌1.45%，中证2000指数跌1.58% [8][9] - 行业表现分化，有色金属、石油石化、煤炭板块领涨，社会服务、汽车、国防军工板块表现靠后 [9] - 市场受海外风险事件影响，避险情绪升温，贵金属板块因国际金价创新高而领涨，现货黄金盘中突破5100美元/盎司 [9] - 生物医药板块因印度尼帕病毒疫情消息刺激而活跃，但被视为事件驱动型反弹 [10] - 策略观点认为，短期内指数或延续震荡，但成交额维持高位下结构性机会较多，建议关注周期风格（有色、化工、油气、地产）、半导体芯片（先进封装、设备材料、存储）及前期热门板块（电网设备、商业航天、AI应用）调整后的反弹机会 [11] - 中期维持从2025年12月中旬到2026年3月初为做多窗口期的判断，当前上行趋势未逆转 [11] 基金与债券市场动态 - 2026年1月26日，黄金相关ETF表现突出，华安黄金ETF上涨2.89%，国投瑞银白银期货A上涨7.95%，嘉实原油上涨4.55% [13] - 债券市场方面，1年期国债到期收益率上行1.29bp至1.29%，10年期国债到期收益率下行0.56bp至1.82%，期限利差为52.94BP [15] 重要宏观经济资讯 - 美国威胁若加拿大与中国达成贸易协定，将对所有加拿大进口商品征收100%关税，中国外交部回应主张合作共赢 [16][17] - 中国商务部表示将推出加快培育服务消费新增长点的政策文件，聚焦交通、家政、网络视听、旅居、演出、体育赛事等领域，并计划在2026年扩大服务业市场准入 [18][19] - 央行于1月26日开展1505亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有1583亿元逆回购到期，实现净回笼78亿元 [20][21] - 截至2025年底，全国新能源汽车保有量达4397万辆，占汽车总量的12.01%，其中纯电动汽车保有量3022万辆，占新能源汽车的68.74% [22][23] - 2025年新注册登记新能源汽车1293万辆，占新注册登记汽车的49.38%，同比增长14.93% [23] - 2025年国内居民出游人次65.22亿，同比增长16.2%，出游花费6.30万亿元，同比增长9.5% [24][25] 房地产与基建行业动态 - 天津调整公积金贷款政策，首套、第二套住房贷款最高限额分别提高至120万元、100万元，多子女家庭限额进一步上调 [26][27] - 南京推动既有库存商品房全部纳入“房票超市”，推行“全城通兑”和“电子房票”，并延长存量房公积金最长贷款期限至30年 [28][29] - 国家开发银行2025年发放铁路贷款超过2000亿元，同比增长27.8%，贷款余额首次突破1万亿元 [30][31] - 国家发改委发布《关于推进城际铁路健康可持续发展的意见》，要求新建城际铁路近期双向客流密度不低于1500万人次/年，并严格控制债务风险，项目资本金比例不应低于50% [32][33][34][35] 公司业绩与动态 - 微芯生物预计2025年营收为9.10亿元，同比增长38.32%左右，归母净利润0.53亿元，实现扭亏为盈，主要得益于西格列他钠销售收入同比增长123%左右及西达本胺销售收入同比增长16%左右 [36][37] - 妙可蓝多拟确认公允价值变动损失，涉及对并购基金出资形成的资产全额确认损失12872.43万元，以及对吉林芝然股权的投资拟确认损失3009.01万元至4009.01万元，预计合计减少2025年归母净利润11911.08万元至12661.08万元 [38][39] - 六国化工受出口管制及竞争加剧影响，预计2025年归母净利润亏损4.1亿元至4.8亿元 [41][42] - 华鑫股份预计2025年归母净利润约为6.48亿元，同比增长约77.48%，主要因投资业务、经纪业务及两融业务收入同比增长 [43] - 湖南黄金发布业绩预告，预计2025年归母净利润为12.70亿元至16.08亿元，同比增长50%至90%，主要因金、锑、钨产品销售价格上涨 [44][45] 区域经济数据 - 2025年湖南省地区生产总值突破5.5万亿元，达55308.65亿元，同比增长4.8%，其中第三产业增加值30441.43亿元，增长5.3% [46][47]