报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 2026年将有超50万亿元居民中长期定期存款集中到期，组合化产品有望承接到期资金 [2][3] - 高盛预测2026年国内新增资本流入股市规模超3万亿元，北向资金净流入200亿美元，中国市场涨势有望延续 [3] - 全球资金重新加码中国股市，外资期待主动资金回归，中证500、中证1000指数中长线向好 [3] 各部分总结 行情复盘 - 周一开盘后成长类指数遭持续卖压，尾盘有所回稳，两市成交额3.24万亿元，继续放量 [1] - 中证500指数收8506点，跌83点，跌幅-0.97%；中证1000指数收8365点，跌105点，跌幅-1.24%；沪深300指数收4706点，涨4点，涨幅0.09%；上证50指数收3049点，涨17点，涨幅0.57% [1] - 行业与主题ETF中，黄金股票ETF等涨幅居前，卫星ETF等跌幅居前；两市板块指数中，贵金属等涨幅居前，航天装备等跌幅居前 [1] - 沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流入99、23亿元 [1] 重要资讯 - 监管部门打击题材概念投机行为，保护优质企业 [1] - 1月14日至1月23日，股票型ETF合计净流出4966.81亿元，宽基ETF遭遇资金持续净流出 [1] - 纽约联储询价日元汇率，美日或联手维稳汇率，市场猜测“广场协议2.0”可能出现 [1][2] - 英国企业因AI削减或放弃约四分之一职位，正以2020年以来最快速度裁员，失业率升至近五年高位 [2] - 软银暂停以约500亿美元收购Switch谈判，其AI基建计划受挫 [2] - 摩根大通预测未来三年NAND市场规模年增长率从10%涨至34%，2026年价格飙升40% [2] - 欧洲加速重建军工，要完全替代美国军力需投入约1万亿美元 [2] - 2026年第一季度美国消费者将收到约3500亿美元退税，同比激增20% [2] 市场逻辑 - 2026年将有超50万亿元居民中长期定期存款集中到期，财富迁徙开启 [2][3] - 高盛预计A股企业盈利增速从2025年的4%提升至2026、2027年的14%，来自AI、出海和“反内卷”因素 [2] - 腾讯理财通平台上权益类基金用户持仓年化收益率达24.8% [2] - 台积电业绩及营收指引释放人工智能热潮持续信号 [2] - 国际投资者加速配置中国资产，多家外资机构对2026年中国资产表现持积极观点 [2] 后市展望 - 组合化产品有望承接到期存款资金 [2][3] - SpaceX计划2027年推出第二代蜂窝星链系统，容量和数据吞吐能力大幅提升 [3] - 全球资金重新加码中国股市，外资期待主动资金回归 [3] - 美国回归门罗主义使全球资金加速流向中国资本市场，人民币升值提速 [3] - 1月以来宽基ETF减持规模超5000亿元，周一市场成交额超3万亿元，场外资金涌入 [3] - 观察周二和周三中证500ETF政策抛盘是否接近枯竭，中证500、中证1000指数中长线向好 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易：观察周二和周三中证500ETF政策抛盘是否接近枯竭，中证500、中证1000指数中长线向好 [3] - 股指期权交易：择机买入中证1000指数远月深虚值看涨期权 [3]