报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 蛋白粕方面夜盘豆菜粕震荡收涨，巴西大豆收割率提升，中美官员会谈及美国生物燃料政策提振美豆出口和需求预期，美豆期价回暖，国内连粕跟随外盘走强，但国内豆粕高库存及南美大豆丰产预期施压价格 [3] - 油脂方面夜盘油脂偏强运行，马来西亚1月出口强劲且产量环比下降，马棕下调关税使出口预期好转，支撑棕榈油价格；印尼撤销部分公司许可证且正值减产季，引发产量担忧；美国生物燃料政策将给豆油支撑；加拿大与中国贸易协定搁置，市场担忧国内菜系供应，支撑菜油价格，预计短期油脂偏强震荡 [3] 根据相关目录分别进行总结 国内期货市场 - 前日收盘价：豆油主力8226，棕榈油主力9092，菜油主力9345，豆粕主力2769，菜粕主力2400，花生主力8844 [2] - 涨跌情况：豆油主力涨132，棕榈油主力涨182，菜油主力跌354，豆粕主力涨18，菜粕主力涨33，花生主力涨26 [2] - 涨跌幅：豆油主力1.63%，棕榈油主力2.04%，菜油主力 -3.15%，豆粕主力0.65%，菜粕主力1.39%，花生主力0.29% [2] - 价差现值：Y9 - 1为22，P9 - 1为104，OI9 - 1为 -249，Y - P09为 -912，OI - Y09为835，OI - P09为 -77 [2] - 比价 - 价差现值：M9 - 1为 -48，RM9 - 1为69，M - RM09为566，M/RM09为1.25，Y/M09为2.84，Y - M09为5270 [2] 国际期货市场 - 前日收盘价：BMD棕榈油/林吉特/吨为4121，CBOT大豆/美分/蒲氏耳为1060，CBOT美豆油/美分/磅为53.81，CBOT美豆粕/美元/吨为294 [2] - 涨跌情况：BMD棕榈油跌20.0，CBOT大豆跌7.5，CBOT美豆油跌0.1，CBOT美豆粕跌6.1 [2] - 涨跌幅：BMD棕榈油 -0.48%，CBOT大豆 -0.70%，CBOT美豆油 -0.22%，CBOT美豆粕 -2.03% [2] 国内现货市场 - 现货价格及涨跌幅：天津一级大豆油8700（涨1.52%），广州一级大豆油8760（涨1.51%），张家港24°棕榈油9030（涨1.12%），广州24°棕榈油9030（涨1.12%），张家港三级菜油9990（涨1.83%），防城港三级菜油10060（涨1.82%）；南通豆粕3080（涨0.00%），东莞豆粕3150（涨0.00%），南通菜粕2550（涨1.19%），东莞菜粕2470（涨1.23%），临沂花生米7150（涨0.00%），安阳花生米7300（涨0.00%） [2] - 现货基差：天津一级大豆油616，广州一级大豆油676，张家港24°棕榈油86，广州24°棕榈油86，张家港三级菜油988，防城港三级菜油1058；南通豆粕312，东莞豆粕382，南通菜粕300，东莞菜粕220，临沂花生米 -892，安阳花生米 -742 [2] - 现货价差现值：广州一级大豆油和24°棕榈油 -260，张家港三级菜油和一级大豆油1130，东莞豆粕和菜粕660 [2] 进口利润及压榨 - 进口利润现值：近月马来西亚棕榈油 -209，近月美湾大豆 -232，近月巴西大豆 -25，近月美西大豆 -198，近月加拿大毛菜油373，近月加拿大菜籽456 [2] 仓单 - 现值：豆油26,525，棕榈油1,148，菜籽油625，豆粕32,428，菜粕0，花生0 [2] 行业信息 - 马来西亚1月1 - 20日棕榈油产量预估减少14.43%，马来半岛减少14.29%，沙巴减少11.12%，沙捞越减少23.21%，婆罗洲减少14.6% [3] - 截至1月24日，巴西大豆播种率为99.1%，上周为98.6%，去年同期为99.2%，五年均值为99%；巴西大豆收割率为6.6%，上周为2.3%，去年同期为3.2%，五年均值为7% [3]