报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球经济已越过顶部区域开始向下运行，美国连续错误政策及回归门罗主义对全球经济和大类资产有深远影响 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 宏观与金融-全球经济 - 马斯克称SpaceX希望今年通过星舰实现火箭完全可重复使用，使太空进入成本降低100倍至每磅100美元以下 [1][2] - SpaceX计划2027年推出第二代蜂窝星链系统，容量比当前提升超100倍，数据吞吐能力提高20倍以上 [1] - 马斯克讨论未来几年发射太阳能AI卫星计划，预测两到三年内部署AI成本最低的地方是太空 [1] - AI部署限制因素是能源问题，目前AI芯片产量指数级增长，电力供应增速仅4 - 5%，中国电力增长和需求强劲 [1] - 马斯克表示100英里见方太阳能板区域可为美国供电，SpaceX和特斯拉团队约三年内在美建每年100吉瓦太阳能制造产能 [1] - 复旦大学发布纤维芯片，在脑机接口领域有望破解传统设备瓶颈 [1] - 2.8亿美元成交量使日本7.2万亿美元国债市场濒临崩溃并冲击全球金融市场 [1] - 美国总统称若欧洲国家抛售美国资产将“强烈报复” [1] - 美国抓捕委内瑞拉总统、强购格陵兰岛等使全球政治秩序混乱，对经济造成不确定性 [2] - 野村预计美联储不确定性2026年7 - 11月集中爆发，市场或“逃离美国资产” [2] - 美联储12月降息25个基点，每月购400亿美元短债，资产负债表重新扩张 [2] - 高盛警告拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机早期预警信号相似 [2] - 美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国经济关系 [2] - 美联储褐皮书显示消费者K型分化加剧，高收入支出有韧性，中低收入家庭节俭 [2] - 日本央行加息25个基点，10年期国债收益率升至2.30% [2] - 台积电2026年资本支出预估520 - 560亿美元，同比增27% - 37%，释放AI热潮持续信号 [2]