报告行业投资评级 报告未提及相关内容 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析 认为各品种受不同因素影响呈现不同走势和投资机会 如锌价短期下方空间有限可逢低多 铁矿面临供需双弱格局价格承压可逢高布局空单等 根据相关目录分别进行总结 每日精选 - 锌开工率显著回暖 社会库存去化 美元指数疲软使锌价偏强运行 下方受国内锌矿趋紧支撑 上方关注需求端负反馈 短期价格下方空间有限 可逢低多 [2][31] - 甲醇受地缘因素影响价格走强 基差大幅走弱 市场供需双弱 后续需求有下行压力 多单可择机止盈 [3] - 铁矿石供应面临淡季 港口持续累库 面临供需双弱格局 价格整体承压运行 可在800左右逢高布局空单 [3] - 棕榈油产量下降和出口增长 马来西亚BMD毛棕榈油期货惯性冲高 国内大连棕榈油期货震荡上涨 有望冲击9300 [4] - 黄金受地缘冲突驱动避险情绪提振 中长期上涨空间大 短期维持偏强震荡 20日均线上方多单可继续持有 [5] 股指期货 - A股早盘高开 全天大小盘分化 期指主力合约大小盘分化 基差表现不同 市场交易分歧较大 建议做好组合风险控制 适时降低多头仓位 尝试双买做多波动率 [6][7][8] 国债期货 - 国债期货收盘多数下跌 资金面边际收敛 期债表现分化 短端相对偏弱 超长端相对偏强 短期债市难突破区间震荡 单边策略维持区间操作 期现策略关注TL、T合约正套以及做阔基差策略 [9][10] 贵金属 - 交易所出手降温 贵金属盘中大幅冲高后回落 中长期金价上涨空间大 短期维持偏强震荡 黄金多单继续持有 白银建议回调轻仓做多并适时锁定盈利 铂钯建议逢低买入 [11][13][14] 有色金属 - 铜CL溢价收窄 美元指数承压提振铜价 短期关注CL溢价走势 中长期看好供应端资本开支约束下价格底部重心上抬 多单轻仓谨慎持有 [15][18] - 氧化铝长协交付消耗带动周度小幅去库 期现价格长期仍承压 预计围绕行业现金成本线宽幅震荡 可逢价格下限卖出虚值看跌 逢高单边沽空 [19][21] - 铝盘面高位震荡 金融属性主导定价 预计短期维持高位宽幅震荡 主力合约参考23000 - 25000 可待回调布局多单 [22][24] - 铝合金供需双弱 市场维持刚需采购 预计ADC12价格短期延续高位区间震荡 可进行多AD03空AL03套利 [25][27] - 锌开工率显著回暖 社会库存去化 短期价格下方空间有限 主力关注24000附近支撑 长线可逢低多 跨市反套继续持有 [28][31] - 锡沪锡冲高回落 短期价格受市场情绪影响波动大 中长线对锡价保持低多思路 建议观望 [31][35] - 镍消息面影响逐步消化 驱动有限 预计盘面偏强区间震荡 主力参考140000 - 150000 可区间操作 [35][37] - 不锈钢盘面震荡调整 基本面成本和供需博弈 预计短期震荡调整 主力参考14000 - 15000 [38][41] - 碳酸锂高估值叠加消息面发酵 盘面冲高后快速回落 预计价格维持偏强区间 短期盘面或有调整 需谨慎操作 [42][45] - 多晶硅硅片价格上涨 期货上行后回落 面临减产或降价抉择 建议观望 关注减产情况及下游需求恢复情况 [45][47] - 工业硅现货维稳 期货震荡上行后回落 套利窗口打开 预计价格震荡 关注减产落地情况 [47][50] 黑色金属 - 钢材钢价持稳 卷螺价差走阔 产业链供需双弱 预计钢价维持区间震荡 多卷螺差可继续持有 [50][51] - 铁矿供应面临淡季 港口持续累库 面临供需双弱格局 价格整体承压运行 需警惕宏观层面扰动 [52][53] - 焦煤山西产地煤价涨多跌少 蒙煤高位回落 盘面透支预期 春节前现货偏强 节后供需预期宽松 单边震荡偏空 可多焦煤空焦炭 [54][58] - 焦炭主流焦企开始提涨 港口贸易价格回落 盘面透支预期 现货提涨预计落地 节后市场将宽松 单边震荡偏空 可多焦煤空焦炭 [59][61] - 硅铁供需边际改善 短期供需矛盾有限 基本面相对健康 预计价格宽幅震荡 关注宏观及政策变化 [62][63] - 锰硅锰矿支撑成本 供需改善 处于供需双弱格局 短期高库存压制价格 锰矿有支撑 预计价格宽幅震荡 关注宏观及政策变动 [64][67] 农产品 - 粕类市场需求转淡 美豆震荡偏强 国内现货宽松 豆菜粕下方空间不大 盘面维持震荡 [68][70] - 生猪出栏压力增加 供需博弈加大 预计行情维持底部区间震荡格局 [71][72] - 玉米支撑与压力并存 短期保持高位震荡 关注企业备货节奏及政策投放力度 [73][74] - 白糖原糖维持震荡盘整 国内备货进入尾声 预计价格维持低位震荡 短期观望 [75] - 棉花美棉走势震荡偏弱 国内价格延续调整 关注14500附近支撑力度 [77] - 鸡蛋市场按需采购 蛋价稳定为主 需关注终端对高价货源消化能力 蛋价或回调 [79][80] - 油脂美国威胁加拿大致菜油领涨 棕榈油有望冲击9300 豆油或受生物燃料政策提振 菜油受多头资金推动 关注各品种行情变化 [81][84] - 红枣缺乏驱动 盘面低位震荡 短期现货稳 下游按需采购 关注节后天气和库存情况 [85] - 苹果需求小幅回暖 盘面高位震荡 春节备货氛围好转 但果农货源成交有限 关注节后库存情况 [86] 能源化工 - PX供需面近弱远强 短期受资金情绪主导 短期高位震荡 多单减仓 中期仍偏多 [87][88] - PTA季节性累库预期下 节前驱动有限 短期受资金情绪主导 短期高位震荡 多单减仓 中期仍偏多 TA5 - 9低位正套 [89][90] - 短纤供需预期偏弱 跟随原料波动 单边同PTA PF盘面加工费逢高做缩 [91][92] - 瓶片多套装置陆续检修 工厂持续去库 对加工费形成支撑 预计1 - 2月跟随成本端波动 PR2603关注6200附近支撑 主力盘面加工费预计400 - 550元/吨区间波动 逢高卖出虚值看跌期权PR2603 - P - 6200 [93][94] - 乙二醇供需预期近弱远强 关注EG正套机会 EG5 - 9逢低正套 虚值看跌期权EG2605 - P - 3800逢高卖出 [95] - 纯苯供需有所好转 高库存压制下驱动有限 暂观望 EB - BZ价差逢高做缩 [96][97] - 苯乙烯供需阶段性偏紧 高估值下反弹空间受限 暂观望 EB - BZ价差逢高做缩 [98][99] - LLDPE上游跟涨盘面 代理成交尚可 前期多单已止盈 暂且观望 [100] - PP供需双弱 价格偏强震荡 PDH利润扩大持有 [101] - 甲醇地缘因素影响价格走强 基差大幅走弱 多单择机止盈 [102][103] - 烧碱期价超跌反弹 供需偏弱下高度或受限 关注主力下游采购量及液氯价格波动 [103][105] - PVC情绪推涨盘面 节前成交平淡 基本面偏弱 预计价格宽幅震荡 [106][107] - 尿素供需偏弱格局延续 下游高价观望心态浓厚 短期震荡整理 关注下游需求进展以及库存去化节奏 [108][110] - 纯碱震荡偏强 警惕回落风险 观望 [111][114] - 玻璃期货价格延续反弹但基本面仍弱 观望 [111][114] - 天然橡胶利好逐步消化 胶价小幅走弱 预计运行区间15500 - 16500 观望 [115][117] - 合成橡胶成本端坚挺 BR短期偏强运行 可逢高卖出BR2603 - P - 12400 [117][120]