报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各期货品种行情表现不一,投资者需根据不同品种的特点和市场情况采取相应的操作策略,如做好风险控制、适时调整仓位、把握波段交易机会等 [2] 各板块总结 股指板块 - A股放量且波动率上升,交易分歧大,本周面临美联储议息节点,宏观影响不确定高,波幅上升风格或轮换 [2] - 操作建议做好组合风险控制,适时降低多头仓位,尝试双买做多波动率 [2] 国债板块 - 供需和风险偏好利空缓解促进超长债回暖,但债市缺新主线驱动,短期难突破区间震荡,10年期国债利率在1.8%附近有较大阻力,短期在1.8%-1.85%区间波动,T2603合约在108-108.3区间波动 [2] - 资金面边际收敛,期债表现分化震荡,30年期利差高、估值低有波段交易机会,利率在2.2%附近预计有阻力 [2] - 单边策略维持区间操作,期现策略关注TL、T合约正套以及做阔基差策略 [2] 贵金属板块 - 短期行情偏强震荡,黄金在20日均线上方动能增强,交易所出手降温使贵金属冲高回落 [2] - 操作上黄金多单继续持有,白银回调轻仓做多并适时锁定盈利,铂钯逢低买入 [2] 有色板块 - 钢材钢价持稳,卷螺价差走阔,螺纹钢波动参考3000-3200区间,热卷波动参考3150-3350区间 [2] - 铁矿供应面临淡季,港口持续累库,可在800左右逢高布局空单 [2] - 焦煤山西产地煤价涨多跌少,蒙煤高位回落,盘面透支预期,单边震荡偏空,区间1000-1200,多焦煤空焦炭 [2] - 焦炭主流焦企提涨,港口贸易价格回落,盘面透支预期,单边震荡偏空,区间1600-1800,多焦煤空焦炭 [2] - 硅铁供需边际改善,宽幅震荡,区间5300-5800 [2] - 锰硅锰矿支撑成本,供需改善,宽幅震荡,区间5600-6000 [2] - 铜CL溢价收窄,美元指数承压提振铜价,多单轻仓谨慎持有,主力关注99000-100000支撑 [2] - 氧化铝长协交付消耗带动周度小幅去库,期现价格长期仍承压,主力运行区间2600-2900,短期矿价回落空间有限,逢价格下限卖出虚值看跌,逢高单边沽空 [2] - 铝盘面高位震荡,谨防节前金属市场情绪降温,主力运行区间23000-25000,待回调布局多单 [2] - 铝合金供需双弱,维持刚需采购,主力参考22000-24000运行,多AD03空AL03套利 [2] - 锌开工率显著回暖,社会库存去化,主力关注24000附近支撑,长线逢低多,跨市反套继续持有 [2] - 锡沪锡冲高回落,现货成交一般,升贴水走弱,短期谨慎参与,待情绪企稳后尝试低多 [2] - 镍消息面影响消化,驱动有限盘面震荡,区间操作,主力参考140000-150000 [2] - 不锈钢盘面震荡调整,基本面成本和供需博弈,偏强震荡,主力参考14200-15000 [2] - 工业硅现货维稳,期货震荡上行后回落,套利窗口打开,主力参考8200-9200 [2] 能源化工板块 - 多晶硅硅片价格上涨,期货上行后回落,高位震荡,观望为主 [2] - 碳酸锂高估值叠加消息面发酵,盘面冲高后快速回落,短线或有调整,谨慎操作 [2] - PX供需面近弱远强,短期受资金情绪主导,短期高位震荡,多单减仓,中期偏多 [2] - PTA季节性累库预期下,节前驱动有限,短期受资金情绪主导,短期高位震荡,多单减仓,中期偏多,TA5-9低位正套 [2] - 短纤供需预期偏弱,跟随原料波动,单边同PTA,盘面加工费逢高做缩 [2] - 瓶片多套装置检修,工厂持续去库,对加工费形成支撑,PR2603关注6200附近支撑,主力盘面加工费预计在400-550元/吨区间波动,逢高卖出虚值看跌期权PR2603-P-6200 [2] - 乙二醇供需预期近弱远强,关注EG正套机会,EG5-9逢低正套,虚值看跌期权EG2605-P-3800逢高卖出 [2] - 纯苯供需有所好转,但高库存压制驱动有限,暂观望,EB-BZ价差逢高做缩 [2] - 苯乙烯供需阶段性偏紧,高估值下反弹空间受限,暂观望,EB-BZ价差逢高做缩 [2] - LLDPE上游跟涨盘面,代理成交尚可,观望 [2] - PP供需双弱,价格偏弱震荡,观望 [2] - 甲醇地缘因素影响价格走强,基差大幅走弱,关注地缘变化,缓和后多单择机止盈 [2] - 烧碱期价超跌反弹,供需偏弱高度受限,反弹高空思路 [2] - PVC情绪推涨盘面,节前成交平淡,或进入宽幅震荡,短期低多思路,空单暂观望 [2] - 尿素供需偏弱格局延续,下游高价观望,多单止盈,上方短空 [2] - 纯碱震荡偏强,警惕回落风险,观望 [2] - 玻璃期货价格延续反弹但基本面仍弱,观望 [2] - 天然橡胶利好消化,胶价小幅走弱,运行区间15500-16500 [2] - 合成橡胶成本端坚挺,短期偏强,逢高卖出BR2603-P-12400 [2] 农产品板块 - 粕类市场需求转淡,豆粕底部支撑较强,区间震荡 [2] - 生猪出栏压力增加,供需博弈加大,区间震荡 [2] - 玉米支撑与压力并存,盘面高位震荡,关注2300压力表现 [2] - 油脂美国威胁加拿大致菜油领涨植物油板块,棕榈油乐观或尝试突破9100 [2] - 白糖现货成交趋缓,备货进入尾声,区间偏弱震荡 [2] - 棉花现货交投尚可,盘面延续调整,关注14400-14500附近支撑力度 [2] - 鸡蛋市场按需采购,蛋价稳定,区间震荡 [2] - 苹果需求小幅回暖,盘面高位震荡,轻仓参与反弹行情 [2] - 红枣缺乏驱动,盘面低位震荡,区间偏弱震荡 [2]