港股市场回顾 - 周一港股恒指震荡微升0.06%，收报26765.52点，恒生科技指数下挫1.24%，恒生中国企业指数微跌0.15%，市场成交额2616.99亿港元 [1][5] - 恒生指数成分股中46只上涨，39只下跌，其中中国神华涨4.4%，紫金矿业涨4.4%，中国海洋石油涨4.0% [1][5] - 另一交易日港股恒指震荡走低，收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交减至827.99亿港元 [1][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿 [1][5] 美股市场回顾 - 美股周一小幅上升，道指上升0.6%至49,412点，标普500指数升0.5%，纳指升0.4% [2][5] - 英特尔在纳指成分股中表现最差，逆市跌近6%，AMD及Tesla跌3%，苹果升3%，Meta升2% [2][5] - 数据中心CoreWeave获英伟达斥20亿美元入股，股价收市升逾5%，英伟达逆市跌0.6% [2][5] - 美国稀土获美国商务部斥逾15亿美元入股，股价升约8% [2][5] 市场展望与投资主线 - 2026年港股及A股均实现开门红上涨，南下资金于1月初至本周一已累计净流入达654亿港元 [3][5] - 报告强调科技自立自强及AI应用是未来港股演绎的核心主线之一，相关板块龙头公司有望迎来中长期发展机遇 [3] - 以中国资产为核心的港股配置价值继续凸显，建议关注四大方向：1) “科技自立自强”政策支持下的人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块；2) “扩大内需消费”政策支持预期的体育服饰及非必需性服务消费板块；3) 仍属较低估值和较高股息的各细分行业央国企龙头公司板块；4) 受益于2026年美联储降息预期且一季报业绩继续较好表现的上游有色金属板块 [3] 市场热点 - 比亚迪计划在2026年向中国以外市场销售130万辆汽车，较2025年的逾104万辆交付量按年增近25%，公司已在泰国及乌兹别克斯坦等国建厂，匈牙利工厂即将投产，覆盖超过110个海外国家 [9] - 腾讯董事会主席马化腾提及AI应用元宝将展开春节分10亿元现金活动，希望重现当年微信红包盛况，AI应用元宝将于2月1日上线春节活动 [9] - 北京市人大会议指出将全面实施“人工智能+”行动，建设国家人工智能应用中试基地 [9] - 报告建议关注汽车电动智能化及出海相关公司如小鹏汽车、比亚迪，以及AI应用带动的上游AI数据中心及GPU芯片业务龙头公司如中兴通讯、中芯国际 [9] 本周荐股：中国中铁 - 报告推荐基建和铜矿龙头公司中国中铁，该公司周一大涨8.6% [3] - 公司业务范围涵盖铁路、公路、市政、房建等几乎所有基本建设领域，并在勘察设计、工业设备制造、房地产开发、矿产资源开发等业务方面取得较好多元化发展 [10] - 2025年前三季度公司实现营业收入7738.14亿元，同比-5.46%，归母净利润174.90亿元，同比+14.97%，扣非归母净利润152.01亿元，同比-20.04% [10] - 分业务看，25Q1-3基础设施建设、设计咨询、装备制造、房地产开发业务营收分别为6595.61亿、126.68亿、215.67亿、238.24亿元，同比分别-7.52%、-1.42%、+8.71%、+8.75% [10] - 矿产资源利用业务前三季度实现收入62.23亿元，同比+8.04%，毛利率59.45%，同比+5.20个百分点，盈利能力显著提升 [10] - 2025Q1-3 LME铜均价为9556.44美元/吨，同比+4.66%，最新1月23号LME铜价格为11665美元/吨，随着铜价上行有望对公司未来盈利形成支撑 [10] - Wind一致预期公司2026年度净利润为239亿人民币，对应当前市值仅4倍PE左右，较为低估 [10] - 目标价/止损价为4.4/3.7港元 [10] 财经要闻摘要 - 中国商务部表示愿与美方管控分歧推进合作，维护经贸关系稳定健康发展 [11] - 国统局数据显示1月中旬生猪价格旬比升3.2%，磷酸铁锂价格旬比升8.4% [11] - 内地去年人民币计价FDI规模按年跌9.5%，连跌三年 [11] - 北京设定2026年GDP增长5%目标，广东设定增长4.5%至5%目标 [11] - 浙江推23条新春消费举措，拟发补贴及消费券共近30亿元人民币 [11] - 公司信息方面：腾讯马化腾称公司稳扎稳打，唯一对AI花钱投入较多，并发布混元图像3.0模型；阿里巴巴发布Qwen3-Max-Thinking模型；比亚迪今年海外市场销售目标增至130万辆；安踏斥逾15亿欧元收购PUMA SE 29.06%股权成最大股东 [11] 新股资讯 - 东鹏饮料正在招股，招股价250.5港元，每手100股，招股截止日2025年1月29日，计划上市日期2025年2月3日 [12] - 鸣鸣很忙招股价区间为229.6-236.6港元，每手100股，招股截止日2025年1月23日，上市日期2025年1月28日 [12] 重点公司股票表现 - 主要指数近期表现：恒生指数最新交易日涨0.1%，过去1个月涨4%，过去1年涨37%；恒生国企指数最新交易日跌0.1%，过去1年涨29%；恒生科技指数最新交易日跌1.2%，过去1年涨28% [13] - 科网公司近期表现：腾讯控股最新交易日涨0.8%，过去1年涨59%；阿里巴巴最新交易日跌2.0%，过去1年涨108%；百度集团最新交易日跌3.1%，过去1年涨98%；小米集团最新交易日跌2.8%，过去1年涨1% [13] - 新能源车公司近期表现：比亚迪最新交易日跌1.1%，过去1年涨13%；小鹏汽车最新交易日跌4.2%，过去1年涨36%；吉利汽车最新交易日跌1.6%，过去1年涨19% [13] - 医药/消费公司近期表现：石药集团最新交易日跌2.1%，过去1年涨124%；中国生物制药最新交易日跌1.7%，过去1年涨127%；安踏体育最新交易日跌0.9%，过去1年股价持平 [13]