AI产业高景气度与上游供给紧张 - 存储芯片2026年一季度价格大幅上涨，一般型DRAM合约价季增55-60%，NAND Flash季增33-38%，预计二季度价格环比再涨20%左右[13] - 全球存储芯片产业规模预计2026年达5516亿美元（同比增长134%），2027年达8427亿美元（同比增长53%），2026-2027年将持续供不应求[13] - 英特尔2025年第四季度营收137亿美元，但2026年第一季度营收指引仅为117–127亿美元，反映AI需求强劲但供给紧张[20] - 天孚通信预计2025年净利润18.81亿-21.5亿元，同比增长40%-60%；剑桥科技预计2025年净利润2.52亿-2.78亿元，同比增长51.19%-66.79%，印证AI上游光通信等高景气[25][27] 大模型公司收入与融资迅猛增长 - OpenAI 2025年年化收入突破200亿美元，较2024年的60亿美元大幅增长，并计划进行至少500亿美元的新一轮融资，估值或达7500-8300亿美元[15] - Anthropic年化收入从2025年夏季约40亿美元提升至2025年底的90亿美元以上，新一轮融资或超100亿美元[16] - 谷歌Gemini API调用量过去一年增长逾一倍，达850亿次；Gemini企业订阅用户增长至800万[30] - 阿里千问大模型全球下载量超10亿次，衍生模型数量突破20万个[31] 巨头AI应用与硬件加速落地 - OpenAI计划未来几周在ChatGPT免费版和Go版中测试广告，并将在2026年下半年推出首款AI设备[18][19] - 苹果计划在2026年6月发布全新AI聊天机器人，并于9月正式推出[33] - 字节跳动AI Agent平台“扣子”宣布2.0升级；阿里健康AI产品“氢离子”开放下载；钉钉、高德、支付宝联手推出“AI差旅”[20][34] - 阿里巴巴考虑将芯片设计子公司平头哥分拆为独立公司并推动上市[29]