行业投资评级 - 增持（维持）[6] 核心观点 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，可能在2027年年底前向公众出售Optimus机器人，并预计到2026年底Optimus将能够执行更复杂的任务[5] - 中国一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车成功下线，标志着其在全固态电池技术领域正式迈入实车测试阶段[5] - 宁德时代发布天行 II 轻商行业全场景定制化系列解决方案，其中轻商低温版采用行业首款量产钠电池，该电池在零下40℃时依然保有90%可用电量[4] - 乘联分会初步推算2026年1月狭义乘用车零售总市场预计180万辆左右，其中新能源零售80万辆左右，渗透率达44.4%[4] - 投资建议关注涉及智能化相关的整车、汽零企业，海外销量具备潜力的整车企业，以及具备国产替代效应的零部件企业[12] 市场回顾 - 过去一周（2026.1.19-2026.1.25），申万汽车行业涨跌幅为+2.20%，在31个申万一级行业中排名第15位，处于中游位置[3] - 汽车行业子板块中，汽车服务表现最佳，涨跌幅为+6.87%，其次是汽车零部件+3.93%、商用车+3.61%、摩托车及其他+1.34%，乘用车板块下跌-1.65%[3] - 申万汽车行业中，涨跌幅前五位的公司为新坐标+36.30%、铁流股份+32.97%、潍柴重机+27.97%、联诚精密+24.75%、威唐工业+21.63%[3] - 根据乘联会数据，2026年1月12日-1月18日，国内乘用车厂商日均批发量为5.12万辆/天，同比-28.00%；日均零售量为5.02万辆/天，同比-22.00%[3] 行业动态与技术进步 - 红旗全固态电池试制项目历经470天集中攻关，在硫化物电解质、10Ah电芯性能、60Ah电芯工艺等关键环节取得突破[11] - 实现上车验证的红旗全固态电池66Ah电芯成功通过200℃极端热滥用测试，其硫化物电解质的离子电导率突破了10mS/cm的行业高水平阈值[11] - 红旗全固态电池首台样车下线，标志着中国一汽在耐高压模组封装和系统轻量化集成等核心领域实现重要突破[11] 具体投资建议 - 整车建议关注：北汽蓝谷[14] - 零部件建议关注：伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份[14] - 中小市值建议关注：百合花、科捷智能[14]